Czytasz dzięki

KNF woli dmuchać na zimne

  • Jagoda Fryc
opublikowano: 15-07-2015, 22:00

Zawierucha na rynkach finansowych skłoniła regulatora rynku do tego, by sprawdzić czy krajowe TFI są przygotowane na nagły exodus klientów.

Do 23 lipca krajowi powiernicy mają poinformować nadzorcę, czy są przygotowani na wzmożone umorzenia jednostek uczestnictwa i wykupy certyfikatów. W liście skierowanym do towarzystw funduszy inwestycyjnych Komisja Nadzoru Finansowego wskazuje na zawirowania na rynkach finansowych, związane z sytuacją ekonomiczną i geopolityczną, które mogą potencjalnie przyczyniać się do wzmożonej ucieczki klientów.

NIE PO RAZ PIERWSZY:
NIE PO RAZ PIERWSZY:
Andrzej Jakubiak przewodniczący  KNF
Marek Wiśniewski

Dlatego każdy z powierników musi określić, jakie kategorie lokat poszczególne fundusze są w stanie sprzedać w ciągu dwóch tygodni, miesiąca oraz dwóch miesięcy, a także podać ich wartość i sposób spieniężenia, przy założeniu maksymalnego dyskonta na poziome 5 proc.

— Pismo skierowane do TFI ma charakter prewencyjny. Zbieramy informacje z rynku na wypadek zaistnienia okoliczności wskazujących na wystąpienie ryzyka związanego z niepewną sytuacją na rynkach finansowych, np. w kontekście kryzysu w Grecji. To nie pierwsze tego typu pismo i zapewnenie ostatnie — wyjaśnia Maciej Krzysztoszek z UKNF.

Poprzednio nadzorca wysyłał podobne listy np. po upadku Lehman Brothers, a także w 2012 r., gdy z problemami płynnościowymi borykał się Inventum Premium (dawniej Idea Premium). Przypadek tego funduszu był prawdziwą lekcją dla inwestorów, ale odbił się też na pozostałych TFI. Gdy okazało się, że portfel Premium pełen jest obligacji bankrutujących spółek budowlanych, klienci rozpoczęli ewakuację, a panika ogarnęła też uczestników innych funduszy papierów korporacyjnych.

— Wówczas w krótkim czasie z portfela wyparowało nam około 25-30 proc. aktywów.Z trudem obsłużyliśmy te umorzenia — wspomina Adam Dakowicz, prezes AgioFunds TFI. Nagłe i duże umorzenia zmuszają zarządzających do wyprzedaży składników portfela ze znacznym dyskontem, co obniża stopy zwrotu i ostatecznie działa na niekorzyść klientów. Historia Inventum nie miała szczęśliwego zakończenia, bo towarzystwo straciło licencję na zarządzanie, a dziś jest w upadłości.

Na manowce zszedł też Copernicus Capital TFI z flagowym funduszem Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który również borykał się z problemami płynnościowymi, a od września ubiegłego roku jest w stanie likwidacji. Podobnych przypadków było więcej, a zawirowania na rynkach potrafią napsuć krwi nawet funduszom, inwestującym teoretycznie w bardziej płynne aktywa, za jakie uznawane są akcje.

Tak było z Noble Fund Africa, który w lutym 2011 r. zawiesił odkup jednostek z powodu walk w Egipcie i Tunezji.

To musisz wiedzieć dziś rano
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
×
To musisz wiedzieć dziś rano
autor: Kamil Zatoński
Wysyłany codziennie
Kamil Zatoński
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Jagoda Fryc

Polecane