Reuters: Ministerstwo Skarbu Państwa (MSP) ogłosiło ofertę sprzedaży 105.415.140 akcji Telekomunikacji Polskiej SA (TPSA), które stanowią około 7,5 procent kapitału spółki, podał resort skarbu w poniedziałkowym komunikacie. Oferta zostanie przeprowadzona w trybie przyspieszonego budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych w Polsce i za granicą.
- Proces budowania księgi popytu na 7,5 procent kapitału Telekomunikacji Polskiej, wartych około 1,51 miliarda złotych rozpoczął się już w Stanach Zjednoczonych i planowo ma się zakończyć we wtorek wieczorem, powiedziało w poniedziałek źródło zbliżone do transakcji.
Globalnym koordynatorem i prowadzącym księgę popytu jest Credit Suisse First Boston (CSFB). Skarb państwa przyznał CSFB w ramach opcji dodatkowego przydziały prawo do nabycia dalszych 15.812.271 akcji, stanowiących około 1,13 procent kapitału TPSA. Współorganizatorem sprzedaży jest Bank Zachodni WBK.
Ministerstwo poinformowało także, że może dokapitalizować Kompanię Węglową 27.250.000 akcjami Telekomunikacji, które stanowią 1,9 procent kapitału. Jednak Kompania nie może ich sprzedać w ciągu sześciu miesięcy bez uzyskania zgody ministerstwa skarbu i CSFB.
MSP nie podało terminów kiedy sprzedaż akcji TPSA miałaby się rozpocząć.
Ministerstwo przekaże także do 1.361.400 akcji TPSA pracownikom spółki, celem zaspokojenia roszczeń wynikających z ustawy o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych. Do skarbu państwa należy 14,5 procent akcji Telekomunikacji Polskiej.
Podjęcie zapowiadanej przez przedstawicieli resortu decyzji w sprawie sprzedaży akcji TPSA była kilkakrotnie odkładana, co wzbudzało niepokój rynku, czy transakcję uda się przeprowadzić jeszcze w tym roku. Wcześniej minister skarbu zapowiadał, że pierwsza transza akcji TPSA sprzedana zostanie na przełomie września i października, a druga do końca roku.
Analitycy uważają, że dobrze się stało iż nareszcie rynek pozna szczegóły oferty sprzedaży akcji TPSA. "Dobra rzecz się stała, że decyzję mamy. Zaskoczeniem jest to, że zdecydowali się przekazać akcje do Kompanii Węglowej, mimo wcześniejszych deklaracji, że tego nie zrobią" - powiedziała Benita Mikołajewicz, analityk w ING Securities. Teraz zacznie się jednak walka rynku z resortem skarbu o jak największe dyskonto wobec ceny giełdowej.
"Wszyscy będą dążyć do tego by uzyskać dyskonto wobec aktualnej wyceny giełdowej.
Cena będzie bliżej 13 złotych niż 14 złotych. Może być więc nerwowo we wtorek" - dodał jeden z zarządzających w czołowym polskim funduszu emerytalnym. W poniedziałek na zamknięciu notowań akcje TPSA wyceniano na 14,3 złotego, czyli o 1,8 procent wyżej niż w piątek.
Zarządzający uważają, że głównymi nabywcami akcji spółki w ofercie będą raczej zagraniczni inwestorzy, gdyż polskie fundusze mają w portfelach duże pakiety TPSA, bliskie ustawowym limitom. "Sądzę, że krajowi inwestorzy będą w stanie wchłonąć najwyżej 20-30 milionów akcji. Resztę będzie musiała pokryć zagranica" - dodał zarządzający w jednym z dużych OFE.
A JEDNAK KOMPANIA
Oferta zostanie przeprowadzona w trybie przyspieszonego budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych w Polsce i za granicą. Globalnym koordynatorem i prowadzącym księgę popytu jest Credit Suisse First Boston (CSFB). MSP nie podało terminów kiedy sprzedaż akcji TPSA miałaby się rozpocząć. Skarb państwa przyznał także CSFB w ramach opcji dodatkowego przydziału prawo do nabycia dalszych 15.812.271 akcji, stanowiących około 1,13 procent kapitału TPSA.
Mikołajewicz uważa jednak, że resort skarbu może tej ofercie poświęcić dużo czasu by dotrzeć do wszystkich zainteresowanych inwestorów. Poza tym sama spółka przygotowuje się do licznych prezentacji, w związku zapowiadaną na 14 listopada publikacją raportu kwartalnego. MSP poinformowało także, że może dekapitalizować Kompanię Węglową 27.250.000 akcjami Telekomunikacji, które stanowią 1,9 procent kapitału. Jednak Kompania nie może ich sprzedać w ciągu sześciu miesięcy bez uzyskania zgody ministerstwa skarbu i CSFB. Kompania, która ma za zadanie restrukturyzację górnictwa węgla kamiennego miała otrzymać od rządu 800 milionów złotych - 400 milionów gotówką, resztę w akcjach spółek giełdowych. Niektórzy analitycy sądzili, że skarb państwa może przekazać część akcji TPSA do Kompani Węglowej, chociaż oficjalnie rząd zaprzeczał takim spekulacjom. W marcu Kompania została dokapitalizowana pakietem 3,3 procent akcji TPSA, i wówczas rząd twierdził, że nie zamierza przekazywać papierów TPSA borykającej się problemami finansowymi węglowej spółce. Kompanii łatwo się udało te akcje sprzedać na rynku.
Rząd raz po raz odkładał ogłoszenie decyzji w sprawie kolejnego etapu prywatyzacji TPSA, wzbudzając tym samym obawy o to, czy uda się przeprowadzić tę transakcję w tym roku. Wcześniej minister skarbu zapowiadał bowiem, że pierwsza transza akcji TPSA sprzedana zostanie na przełomie września i października, a druga do końca roku. Później oświadczył, że sprawa zależy od warunków rynkowych. Ministerstwo podało także, że przekaże do 1.361.400 akcji TPSA pracownikom spółki, celem zaspokojenia roszczeń wynikających z ustawy o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych.
((Autor: Paweł Florkiewicz; Redagował: Kuba Kurasz; [email protected]; Reuters Serwis Polski, tel. 22 6539700, Reuters Messaging: [email protected]))
