Raport wydano 14 września.
Poprzednie zalecenie brzmiało "akumuluj".
W czwartek o godz. 10.23 kurs Impexmetalu spadał o 4 proc. do 3,53 zł.
- Grupa Impexmetal ma za sobą bardzo dobre półrocze. Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych wszystkie spółki produkcyjne zwiększyły zysk netto rok do roku. Głównym źródłem wzrostu wyniku była Huta Aluminium Konin, która korzystała z wysokiego popytu i premii przerobowych. Powodem do zadowolenia może być nadspodziewanie wysoki EBIT w Grupie Hutmen. Pozytywnie oceniamy również wyniki Baterpolu oraz FŁT.
Spodziewamy się, że otoczenie rynkowe w drugim półroczu oraz w przyszłym roku będzie trudniejsze. Spadek wskaźników PMI, obniżenie prognoz PKB dla krajów UE może mieć realne przełożenie na niższy popyt na wyroby z metali oraz spadek marż przerobowych. W związku z tym obniżamy prognozy wyników Grupy na najbliższe kwartały, co po zaktualizowaniu wyceny DCF, wyceny porównawczej oraz uwzględnieniu kwoty wypłaconej dywidendy przekłada się na spadek wyceny 1 akcji spółki o 18,5% do 4,65 zł. Uwzględniając obecną cenę akcji spółki wydajemy rekomendację kupuj" - czytamy w raporcie.