"O"

Obligacja

Papier wartościowy, instrument dłużny, najczęściej na okaziciela, w którym jedna strona (emitent obligacji) stwierdza, że jest dłużnikiem drugiej strony (obligatariusza — właściciela obligacji) i zobowiązuje się wobec niej do wykupu obligacji. Emitentami obligacji mogą być: Skarb Państwa (obligacje skarbowe), związki samorządowe (obligacje gminne, municypalne, komunalne) lub przedsiębiorstwa (obligacje przedsiębiorstw). Obligacja ma wartość nominalną, równą zazwyczaj kwocie pożyczki, oraz realną (kurs, cena rynkowa obligacji), jeśli jest przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. Posiadaczowi obligacji przysługuje z tytułu udzielonej pożyczki wynagrodzenie w postaci oprocentowania (odsetek od wartości nominalnej obligacji).

Obligacje dwuwalutoweEmitowane oraz oprocentowane w jednej walucie, lecz wykupywane w innej. Wysokość stopy procentowej w tym przypadku przeważnie ustalona jest między stopami rynkowymi tych walut.

Obligacje dyskontoweSprzedawane z dyskontem w porównaniu z ceną emisyjną. Zyskiem nabywcy jest różnica między ceną emisyjną a ceną wykupu przez emitenta.

Obligacje o stałej stopie oprocentowania.Emitowane najczęściej w warunkach braku inflacji.

Obligacje o zmiennej stopie oprocentowania.Emitowane w warunkach wzrostu stopy inflacji lub nieregularnych jej wahań.

Obligacje śmieciowe (ang. junk bonds)Wysokooprocentowany papier wartościowy wysokiego ryzyka potwierdzający zaciągnięcie przez podmiot wystawiający pożyczki oraz zobowiązania do jej spłacenia w określonym terminie wraz z odsetkami. Podmiot wystawiający charakteryzuje się brakiem znaczących aktywów lub niską oceną wiarygodności kredytowej.

Obligacje zamienneEmitowane przez spółki akcyjne, które równolegle z oprocentowaniem dają posiadaczowi prawo do zamiany ich na akcje tej spółki wraz z upływem terminu wykupu.

Obligacje zerokuponoweEmitowane po cenie niższej niż nominalna (z dyskontem), a wykupywane po cenie nominalnej (obligacje dyskontowe).

Obowiązkowe ubezpieczenia rolnicze

Rolnicy prowadzący gospodarstwo rolne mają obowiązek zawarcia umowy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej rolników z tytułu prowadzenia gospodarstwa rolnego i ubezpieczenia majątkowego budynków wchodzących w skład gospodarstwa.

Ocena zdolności kredytowej

Sprawdzenie zdolności klienta do spłaty zadłużenia kredytowego. Bank bierze tu pod uwagę dochody gospodarstwa domowego, od których odejmuje stałe obciążenia — np. opłaty z tytułu czynszu, a także kwotę niezbędną na przeżycie. Po odliczeniu, w dużym uproszczeniu, zostaje kwota, którą klient mógłby miesięcznie spłacać bankowi w ramach rat kapitałowo-odsetkowych. Jeśli jest ona wyższa od rat wyliczonych do miesięcznej spłaty kredytu, o który występuje klient, to znaczy, że posiada on zdolność kredytową.

Odsetki

Środki, które bank wypłaca klientowi za powierzenie mu kapitału w postaci lokaty terminowej. I odwrotnie, środki, które ponad ratę kapitału płaci klient za udzielony kredyt.

Odszkodowanie

Kwota wypłacona ubezpieczonemu przez TU w przypadku zaistnienia szkody objętej ubezpieczeniem.

Off-line

Czas nierzeczywisty. Transakcje kartą, która nie pomniejsza natychmiast stanu konta. Inne operacje, które dokonywane są po jakimś czasie od wydania polecenia.

Okres kredytowania

Czas, na jaki bank pożycza klientowi pieniądze, liczony razem z ewentualną karencją w spłacie zadłużenia.

Okres ubezpieczenia

Czas, w którym ubezpieczone ryzyko objęte jest ochroną przez towarzystwo ubezpieczeniowe.

On-line

Czas rzeczywisty. Tym mianem określa się transakcje, które są realizowane natychmiast, np. w momencie płacenia kartą debetową pieniądze są od razu potrącane z konta.

Opcja

Instrument finansowy mający postać kontraktu (instrument pochodny), dający nabywcy prawo do kupna (lub prawo do sprzedaży) określonej liczby instrumentów bazowych (papierów wartościowych, walut, towarów itp.) po ustalonej wcześniej cenie (cena wykonania) i w określonym czasie (termin wygaśnięcia). Posiadacz opcji uzyskuje prawo, zaś wystawiający opcję przyjmuje na siebie zobowiązanie.

Opcja menedżerska

Forma premii, przeważnie przeprowadzana w postaci programu motywacyjnego, np. poprzez emisję akcji dla kadry zarządzającej. Realizacja opcji uzależniona jest od spełniania określonych warunków, jak przykładowo osiągnięcie założonych wyników finansowych. Główną zachętą i motywacją dla zainteresowanych jest preferencja w postaci znacznego dyskonta pomiędzy nabywanymi walorami a ich ceną rynkową.

Operacje otwartego rynku

Działania banku centralnego, polegające na kupowaniu lub sprzedawaniu rządowych papierów wartościowych, głównie weksli skarbowych, w celu regulowania podaży pieniądza kredytowego w gospodarce, poprzez ograniczanie lub rozszerzanie zdolności kredytowej banków komercyjnych. Jeśli w ocenie banku centralnego wartość udzielonych przez banki komercyjne kredytów jest nadmierna, co może wywołać (lub wywołuje) tendencje inflacyjne, podejmuje on decyzję o sprzedaży bankom komercyjnym rządowych papierów wartościowych. Zachętą do ich zakupu jest obniżona w stosunku do wartości rynkowej cena, co zwiększa zyski banków. Zakup tych papierów zmusza banki komercyjne do ograniczenia działalności kredytowej. Natomiast w sytuacji niedostatecznej podaży pieniądza, w celu pobudzenia gospodarki bank centralny skupuje od banków komercyjnych rządowe papiery wartościowe, oferując cenę wyższą od wartości rynkowej. Zwiększa to dopływ pieniądza gotówkowego do banków komercyjnych i tym samym rozszerza ich zdolność kredytową. Operacje otwartego rynku są jednym z instrumentów polityki pieniężnej państwa, zmierzającej do stabilizacji gospodarki, przeciwdziałania inflacji i pobudzania wzrostu gospodarki, charakteryzujących się relatywnie wysokim stopniem skuteczności.

Opłata od składki (opłata manipulacyjna)

Opłata pobierana przez towarzystwa emerytalne z aktywów funduszu emerytalnego, ze składek klientów.

Opłata za zarządzanie

Opłata pobierana przez towarzystwa emerytalne i towarzystwa funduszy inwestycyjnych za zarządzanie aktywami i pomnażanie pieniędzy klientów, zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych i emerytalnych.

Otwarty fundusz emerytalny (OFE)

W ramach II filaru systemu zabezpieczenia społecznego prywatny fundusz gromadzący i inwestujący składki płacone przez członków funduszu, którzy równocześnie są objęci ubezpieczeniem społecznym, z przeznaczeniem na ich wypłatę po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego. Klienci funduszy przekazują 7,3 proc. wynagrodzenia. Fundusz za zarządzanie składkami pobiera prowizję, różni się ona w poszczególnych OFE. Środki zgromadzone w funduszach są dziedziczone.

OWU (ogólne warunki ubezpieczenia)

Katalog zasad m.in. praw i obowiązków ubezpieczającego, ubezpieczonego i zakładu ubezpieczeń, na podstawie których zawierana jest umowa ubezpieczenia. Towarzystwa ubezpieczeniowe przygotowują OWU dla wszystkich produktów. Są one zatwierdzane przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. Zakład ma obowiązek przedstawić OWU klientowi podpisującemu umowę, a ten powinien się z nimi zapoznać.

OWUL (ogólne warunki umowy leasingu)

Zasady korzystania z przedmiotu, wyboru dostawcy, obowiązków płatniczych, ubezpieczenia przedmiotu, sposobów rozwiązania lub zakończenia umowy itp.