Orlen rozczarował, a perspektywy są słabe

opublikowano: 29-07-2013, 00:00

12% O tyle w zeszłym tygodniu spadł kurs PKN Orlen.

Analitycy DI Investors obniżyli z „neutralnie” do „redukuj” rekomendację dla akcji PKN Orlen. Cenę docelową ścięli z 52 do 42 zł (po uwzględnieniu dywidendy). „Po słabym drugim kwartale obniżyliśmy prognozę zysku operacyjnego według LIFO o 32 proc. Po jej uwzględnieniu akcje PKN notowane są ze wskaźnikiem EV/EBITDA na lata 2013-2014 w wysokości 7,4x i 6,5x, czyli z około 20 proc. premią do europejskich rafinerii. Historycznie średnie dyskonto wynosiło 4 proc.” — podkreślono w uzasadnieniu. Beata Szparaga, autorka raportu, zwraca uwagę, że w lipcu marże rafineryjne są niższe od zeszłorocznych i od historycznej średniej.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy