Wiosenny test rynku wypadł dla paliwowego koncernu pozytywnie, więc jesienią wrócił do programu emisji obligacji detalicznych. Od wczoraj do 21 listopada przyjmowane są zapisy na papiery dłużne PKN Orlen, które zostaną wykupione za 4 lata. Wartość emisji to maksymalnie 200 mln zł, a nominał jednej obligacji to 100 zł.
W porównaniu z poprzednimi dwiema seriami seria C jest nieco niżej oprocentowana — Orlen oferuje 1,4 pkt proc., a nie 1,5 pkt proc. ponad stawkęWIBOR6M, która obecnie wynosi 2,7 proc. W sumie daje to około 5,1 proc. w pierwszym, półrocznym okresie odsetkowym.
— Dużo? Mało? Zależy, jaki wybrać punkt odniesienia. Jeśli będą to przeciętne lokaty bankowe, to Orlen zapłaci detalicznym inwestorom o 68 proc. więcej niż banki (zakładając, że WIBOR utrzyma się na poziomie 2,7 proc.). Jeśli punktem odniesienia ma być średnia dla obligacji firm notowanych na Catalyst (8,5 proc.), Orlen płaci ledwie połowę tego, co inni emitenci — komentuje Emil Szweda z portalu obligacje.pl.
Czteroletnia obligacja skarbowa ma oprocentowanie w wysokości 3,5 proc. w pierwszym okresie odsetkowym. Wiosną obligacje Orlenu rozeszły się jak ciepłe bułeczki, a dużymi partiami kupowali je inwestorzy instytucjonalni, zapychając nimi portfele m.in. klientów private bankingu, a średnia wartość zapisu liczona była w setkach tysięcy.
Walory płockiej rafinerii są traktowane jako stosunkowo bezpieczna lokata kapitału, dlatego ich oprocentowanie jest relatywnie niskie. Papiery mają trafić na rynek Catalyst.