W raporcie z 27 czerwca, zatytułowanym "Unurzany w błocie", KBC Securities podtrzymało negatywną rekomendację dla akcji Polimeksu-Mostostalu.
- Naszym zdaniem Polimex jest w takim samym stopniu, jak konkurenci, narażony na problemy, niszczące branżę budowlaną, przede wszystkim nadmierne zadłużenie i ryzyko utraty płynności, potęgowane przez coraz bardziej niekorzystne warunki kredytowe. Seria bankructw uczyniła banki i obligatariuszy bardziej ostrożnymi w rolowaniu zadłużenia. Ponadto jeden z kontraktów drogowych Polimeksu wchodzi w decydującą fazę - chodzi o A2. Skłoniło nas to do obniżenia oczekiwanej marży w segmencie drogowym, bo spodziewamy się, że kontrakt na A2 będzie miał gorszy wynik, niż wcześniej zakładaliśmy - czytamy w raporcie.
Specjaliści KBC podkreślają, że spodziewają się trudnych negocjacji Polimeksu w sprawie rolowania części obligacji, które trzeba zrefinansować do końca lipca.
- Zakładamy jednak, że rozmowy z obligatariuszami zakończą się powodzeniem - głosi raport.
Po raz pierwszy KBC wystawiło "sprzedaj" dla Polimeksu już w maju ubiegłego roku, przy kursie rynkowym 3,15 zł.