Santander BM obniżył cenę docelową akcji CD Projektu do 148 zł z 260 zł poprzednio. Rekomendacja dla dla spółki spadła z „kupuj” do „sprzedaj” .
Zmiana rekomendacji to pochodna obniżenia prognoz wyników, będącego z kolei pokłosiem niższych prognoz sprzedaży „Cyberpunka”. Obecnie Santander BM prognozuje wypracowanie przez CD Projekt w 2021 r. 134 mln zł zysku netto przy 756 mln zł przychodów. W przyszłym roku ma to być odpowiednio 318 mln zł i 917 mln zł.
W ocenie analityków wyniki CD Projektu za I kwatał pokazały, że ryzyko tzw. krótkiego ogona sprzedażowego „Cyberpunka” materializuje się szybciej, niż można się było spodziewać. Eksperci szacują, że w pierwszych trzech miesiącach roku sprzedaż gry wyniosła około 600 tys. szt. Spodziewają się, że kolejne miesiące i kwartały raczej nie przyniosą zmian w sprzedaży gry. Przewidują też, że powrót tytułu do sklepu PS Store i wydanie wersji na nowe konsole niewiele zmieni, zwłaszcza jeśli jakość gry nadal będzie wątpliwa.
Zdaniem przedstawicieli Santander BM pozytywne sygnały mogą pojawić się wraz z wydaniem dużych rozszerzeń gry. Pierwszego spodziewają się w 2022 r.
Artykuł jest skrótem raportu wydanego 16 czerwca.