Komentarz rynkowy

Tydzień banków centralnych

Coraz większa liczba banków centralnych zaostrza swoją politykę monetarną. W ubiegłym tygodniu Bank Kanady zaprzestał skupu aktywów a RBA zakończył kontrolę krzywej dochodowości. W tym tygodniu z dużym prawdopodobieństwem podniesie swoją główną stopę procentową a Fed ogłosi ograniczenie QE. Od piątku urosły również oczekiwania co do dalszych podwyżek kosztu pieniądza przez RPP.

Czas na podwyżkę

To będzie tydzień banków centralnych. Za nami już decyzja RBA, ale przed nami kluczowe wydarzenia – posiedzenia Fed i Banku Anglii. Dla nas jednak niemniej ważna będzie decyzja RPP.

Dane makro wracają na pierwszy plan

W zakończonym tygodniu rynki rozwinięte musiały uwzględnić w cenach największą liczbę informacji ze spółek w bieżącym sezonie publikacji wyników kwartalnych, ale też brać pod uwagę dane makro z największych gospodarek.

DAX ponawia próbę wyjścia nad 15700 pkt.

Nastroje na rynkach akcji są pozytywne. Kontrakty indeksowe w USA podnoszą lekko swoje wyceny. Niemiecki indeks DAX zaczął nowy tydzień od zwyżki ponownie próbując się z okolicą 15700 pkt. Poziom jest naruszony, ale już to przerabialiśmy. Pytanie, czy te wartości się utrzymają do końca dnia.

Dobry miesiąc WIG20

Notowania piątkowe na rynku warszawskim zdominowała reakcja rynku na szacunek inflacji. Wzrost CPI z 5,9 procent do 6,8 procent zaskoczył rynek i wywołał adekwatne, skokowe dostosowanie oczekiwań inwestorów wobec przyszłości polityki monetarnej w Polsce.

Ostudzenie nastrojów na rynku akcji

Za sprawą wyhamowania wzrostów na rynku akcji w USA, a także spadków podczas sesji azjatyckiej, główne indeksy giełdowe w Europie rozpoczęły środową sesję niżej.

Sytuacja na rynkach 28 października

W czwartek rano środek ciężkości przesunął się w stronę słabszego dolara, chociaż zmiany są niewielkie.

Nadeszła kulminacyjna faza sezonu wyników

Środowa sesja na Wall Street przyniosła korektę ostatnich wzrostów, która napędzana była przez spółki przemysłowe. Dow Jones zamknął się na 0.7% minusie, podczas gdy technologiczny Nasdaq zakończył sesję nad kresą.

Wiele niepewności w EBC

Na dzisiejszym posiedzeniu EBC prawdopodobnie nie dojdzie do żadnych kluczowych decyzji w sprawie polityki pieniężnej. To nie znaczy, że wydarzenie to będzie mniej istotne. W Radzie Prezesów EBC rośnie niepewność co do trwałości wzrostu inflacji. Pojawiają się różne głosy co do tego jak i czy w ogóle reagować na przedłużającą się fazę wysokich odczytów CPI.

Drakońskie podwyżki stóp

WGC: spadek popytu na złoto w III kw. 2021 r.

Notowania złota w bieżącym tygodniu oscylują w okolicach poziomu 1800 USD za uncję. A tymczasem dzisiaj pojawił się cykliczny raport World Gold Council (WGC), podsumowujący sytuację na rynku złota w III kwartale bieżącego roku.

Dynamiczne zniżki cen ropy naftowej

Na rynku ropy naftowej wczoraj zobaczyliśmy mocniejszy akcent ze strony sprzedających. Ceny ropy Brent i WTI zniżkowały o ponad 2%, a przyspieszenie spadków obserwowaliśmy głównie w drugiej części dnia (a dokładniej, przez większość sesji w USA), czyli po pojawieniu się danych dotyczących zapasów ropy naftowej w USA.

Sytuacja na rynkach 27 października

Środa przynosi mieszane wskazania dla dolara, co pokazuje, że rynek FX stracił ostatnio kierunek i czeka na konkretne impulsy. Rentowności amerykańskich obligacji stabilizują się w okolicach 1,6250 proc. (dla 10-letnich) po tym jak w zeszłym tygodniu przetestowały barierę 1,70 proc.

Polityka znów niepokoi inwestorów

O ile wczoraj pojawiały się koncyliacyjne komentarze w kontekście amerykańsko-chińskich stosunków, to dziś rynki zaniepokoiły działania regulatora o zakazie prowadzenia biznesu chińskiej spółki telekomunikacyjnej China Telecom w USA. Ponownie podnoszone są kwestie cyberbezpieczeństwa. Choć biznes spółki w USA jest prowadzony w ograniczonej skali, to jednak wykluczenie z tego rynku niesie za sobą duże konsekwencje, bowiem wpisuje się w działania skierowane przeciwko chińskim spółkom technologicznym. Po tym jak Trump wytoczył działa przeciwko Huawei, nowa administracja wcale nie złagodziła kursu. Prezydenci Biden oraz Xi Jinping mają rozmawiać na temat stosunków gospodarczych jeszcze przed końcem roku.

Co dalej z dolarem?

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej wchodzą w okres blackout-u przed posiedzeniem, które będzie miało miejsce w przyszłym tygodniu, dlatego też rynek będzie się musiał skupić na danych gospodarczych, które do tego czasu zostaną opublikowane.

BigTech nie rozczarowuje

Obecny tydzień na rynkach stoi zdecydowanie pod znakiem wyników firm technologicznych. Bardzo dużo dzieje się na akcjach Tesli, ale prawdziwe zyski pokazują firmy technologiczne. Rynek walutowy przygląda się z boku.

Podwyższona zmienność cen miedzi, ale fundamenty te same

Ostatnie tygodnie na rynku miedzi przyniosły inwestorom wiele emocji. Pierwsza połowa października była okresem dynamicznych zwyżek notowań tego surowca – cena miedzi w Stanach Zjednoczonych podskoczyła wtedy z okolic 4,10 USD za funt do rejonu 4,70-4,80 USD za funt. Jednak ostatni tydzień na rynku tego surowca upływa pod znakiem spadków, które są niemal tak samo gwałtowne jak wcześniejsze zwyżki.

Wzrost zapasów ropy naftowej w USA lekko obniżył ceny

Hossa na nowym szczycie

W zakończonym tygodniu rynki rozwinięte kontynuowały zwyżki rozpoczęte przesileniem w nastrojach z poprzedniego tygodnia. W ramach tego samego impulsu wzrostowego wzrostu szukały Wall Street i rynki europejskie.

Najsłabszy tydzień WIG20 od dwóch miesięcy

Piątkowe notowania skończyły się spadkiem WIG20 o 0,42 procent i cofnięciem indeksu WIG o 0,29 procent. Aktywność rynku była jednak umiarkowana na tle poprzednich sesji i w WIG20 ledwie zbliżyła się do 720 mln złotych, gdy na całym rynku nie przekroczyła 1 mld złotych.