BARTOSZ ARENIN - zarządzający Copernicus Akcji Dywidendowych
1. Czy warto inwestować w fundusze akcji spółek dywidendowych?
Fundusze akcji dywidendowych należą przede wszystkim do grupy funduszy akcji, o czym — z punktu widzenia ryzyka — należy pamiętać przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej. Od klasycznych funduszy akcji, które za benchmark przyjmują przeważnie indeksy szerokiego rynku, fundusze akcji dywidendowych różnią się koncentracją inwestycji na spółkach, które poza wzrostem wartości akcji oferują zysk w postaci wypłaty dywidendy. Modelowo akcje spółek dywidendowych powinny także lepiej zachowywać się na trudnym, spadkowym rynku. Są to bowiem zwykle przedsiębiorstwa stabilne, będące liderami branż, gdzie ograniczone perspektywy dalszego rozwoju samego sektora pozwalają zyski z działalności przeznaczyć na wypłatę dla akcjonariuszy, zamiast na znaczące inwestycje.
2 Czy fundusz inwestuje bądź zamierza zainwestować w spółki, których akcjonariusze mogą przeforsować wyższą dywidendę od tej, którą proponuje zarząd, tj. PGE, Enea czy PZU?
Takie spółki są w centrum zainteresowań funduszy akcji dywidendowych. Należy jednak pamiętać, że wypłata wyższej dywidendy, niż sugeruje zarząd danej spółki, który posiada w większości przypadków najlepszą wiedzę na temat jej kondycji finansowej oraz potrzeb inwestycyjnych, potrafi zaszkodzić samej spółce. Może to bowiem powodować, że ograniczone zostają kluczowe inwestycje, co w dłuższym terminie negatywnie odbija się na sile konkurencyjnej takiego podmiotu.
3 Czy łatwo jest zarządzać funduszem akcji dywidendowych w Polsce?
Samo zarządzanie funduszem akcji na polskim rynku nie jest rzeczą łatwą. Dodatkowo dostępność spółek dywidendowych jest rzeczywiście ograniczona. Możemy jednak inwestować także za granicą, a portfel może być także wspierany inwestycjami w inne, niedywidendowe podmioty, które pozwalają uzyskać atrakcyjną stopę zwrotu z tytułu wzrostu wartości akcji.