Po kilku minutach osiągnięte zostało dno na poziomie 2716pkt. Minimum z piątku (2717pkt.) zostało obronione i doszło do odbicia. Dotarło ono do 2735pkt.Po godzinie 9:40 rynek wkroczył w całodzienną fazę konsolidacji. Zamknięcie wypadło na poziomie 2734pkt. (-0.3%), poprzez podniesienie indeksu na fixingu o około 12 punktów.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
Wczoraj nasz rynek
wyszedł bez większych strat, kontynuowana była konsolidacja z piątku. Na rynkach
zachodnich doszło do przeceny w obawie o brak porozumienia w kwestii zwiększenia
limitu zadłużenia. Indeks S&P500 stracił 0.5%, dziś rano kontrakty były
notowane po 1335.50pkt. (+0.2%). W krótkim terminie możliwa kontynuacja
2-sesyjnej konsolidacji, potem może dojść do wybicia w dół.
W średnim terminie sytuacja nie uległa zmianie. Nadal znajdujemy się w trendzie spadkowym i nadal możliwe jest jeszcze przetestowanie średnioterminowego wsparcia w rejonie 2600-2640pkt. Krytyczny opór znajduje się w rejonie majowego dna (2785pkt.). Dopiero przełamanie tej silnej bariery może wygenerować sygnał powrotu na tegoroczny szczyt na poziomie 2942pkt. (wykres 1).
Rynek akcji w USA
S&P500 (1337.4; -0.56%) – W poniedziałek sesja rozpoczęła się od spadków
na co od rana wskazywały kontrakty terminowe. Indeks S&P500 osiągnął lokalne
minimum na poziomie 1331pkt. Po kilkunastu minutach rozpoczęło się odrabianie
strat. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1344pkt. Zamknięcie kilka punktów
niżej na poziomie 1337.4pkt. Dziś rano o godzinie 8:20 kontrakty na indeks
S&P500 były notowane po 1335.50pkt. (+0.2%).
Wykres 2. Indeks S&P500
rynku kasowego w układzie dziennym (scenariusz bazowy)
Kilkusesyjne
odbicie dotarło do poziomu 1347pkt. Ważne wsparcie w rejonie 1330pkt. zostało
wczoraj obronione. Byki mają szansę zaatakować szczyt z poprzedniego tygodnia i
dalej szczyt z początku lipca (1356.5pkt.). W dalszej perspektywie oczekuję
mocniejszych spadków, gdyż próba jego przełamania przed 2 sierpnia nie powinna
się udać. Rynek może wrócić do ostatniego dna (1296pkt.). Zakładam, że od 7-go
lipca rynek znajduje się w korekcie płaskiej a-b-c (wykres 2). Po jej
zakończeniu powinno dojść do ataku na lipcowe maksimum (1356.5pkt.).
Trwałe
przebicie tegorocznych szczytów otworzy drogę do wzrostów do silnej
długoterminowej bariery w rejonie 1500-1576pkt. Próba przełamania tej bariery
nie powinna się udać i w efekcie rynek wkroczy w wielomiesięczny okres
spadków.
Scenariusz alternatywny zakłada, że w krótkim terminie szczyt z 7-go lipca zostanie pokonany, jednak będzie to pułapka, gdyż po kilku sesjach powinno się okazać, że próba trwałego przełamania tegorocznego szczytu (1371pkt.) się nie uda. W rezultacie indeks S&P500 skieruje się na południe i na krótko przetnie linię poprowadzoną przez minima z marca (1249pkt.) i czerwca (1258pkt.). Sygnałem do realizacji takiego scenariusza będzie przebicie od góry szczytu z 7-go lipca (1356.5pkt.) a potem minimum na poziomie 1296pkt.
Wykres 3. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym (scenariusz
alternatywny)
Korekta może przyjąć postać elliotowskiego trójkąta
(a-b-c-d-e). Każda z podfal powinna być trójką, dlatego też często taka korekta
jest oznaczana jako (3-3-3-3-3). Obecnie znajdowalibyśmy się w fali (d).
Spadkowa fala (e) może się zakończyć we wrześniu (październiku). Pasowałoby to
do często pojawiających się przesileń na jesieni. Powinna ona doprowadzić do
krótkoterminowej paniki, gdyż na krótko przetnie linię poprowadzoną przez minima
z marca (1249pkt.) i czerwca (1258pkt.). Po zakończeniu rozpocznie się kolejna
kilkumiesięczna fala wzrostowa.
Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com