"Bieżące poziomy cenowe wydają nam się dosyć interesujące, dlatego też decydujemy się na wydanie zalecenia Akumuluj, wyznaczając jednocześnie cenę docelową na 22,5 zł/walor. W raporcie wskazujemy przede wszystkim na spodziewaną przez nas poprawę wyników w kolejnych okresach. Uważamy, że spółka będzie w stanie wykorzystać efekt niskiej bazy z ubiegłego roku, co wraz z prowadzonymi działaniami oszczędnościowymi (m.in. w sferze logistyki, obniżenie kosztów head-office, dochodzenie projektu fresh do progu rentowności) oraz zakładanymi przez nas pozytywnymi odczytami sprzedażowymi w obszarze hurtu, przełoży się na pozytywne dynamiki EBITDA" - napisał w uzasadnieniu Adrian Górniak.
Jak podkreśla, segment hurtu powrócił na wzrostową ścieżkę wynikową oraz prezentuje dodatnie odczyty lfl (w 2Q’18 najlepszy odczyt od ponad 4 lat).
"Warto zauważyć, że spółka jest obecnie notowana istotnie poniżej historycznej wyprzedzającej EV/EBITDA" - dodaje Adrian Górniak.
Raport, wydany 19 października o godz. 13:50 dostępny jest w załączniku.
