Pierwsza połowa roku upłynęła pod znakiem dużej zmienności na rynkach finansowych. Mimo to większość klientów zagranicznych TFI ma powody do zadowolenia. Według danych Analiz Online z ponad 500 funduszy oferowanych w Polsce, zysk wypracowało prawie 400. Wyniki byłyby jeszcze lepsze, gdyby nie osłabienia euro i dolara — od początku roku straciły względem złotego odpowiednio 3,5 proc. i 0,9 proc. W konsekwencji stopy zwrotu funduszy wycenianych w tych walutach po przeliczeniu kursów były nieco niższe.
Turecki tygrys górą
Cieszyć mogą się przede wszystkim posiadacze jednostek uczestnictwa funduszy inwestujących nad Bosforem. Indeks tureckiej giełdy ISE100 zwyżkował od początku roku o ponad 26 proc. Liderem w grupie okazał się Polbank Zagraniczny Subfundusz Skarby Turcji, wyceniany w złotych, który znokautował konkurencję wynikiem 34,4 proc. Tuż zanim uplasowały się BNP Paribas Equity Turkey oraz HSBC Turkey Equity, które po przeliczeniu kursów walut zarobiły odpowiednio 33,8 proc. i 33,6 proc.
Wysokie stopy zwrotu funduszy to zasługa inwestycji w spółki z sektora finansowego. Z danych na koniec maja 2012 r. wynika, że to właśnie ta branża stanowiła przeważającą część portfeli (od 30 do 45 proc.).Wśród najpopularniejszych spółek znalazły się Turkiye Is Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, Turkiye Garanti Bankasi, Yapi KrediI Bankasa oraz Akbank. Zdaniem ekspertów, tureckie banki wciąż, nawet po ostatnich dynamicznych zwyżkach, wyceniane są niżej niż sektor bankowy w Polsce (wg wskaźników cena/zysk, cena/wartość księgowa). Dlatego tkwi w nich jeszcze spory potencjał do zarobku dla inwestorów.
Medycyna w cenie
O tym, jak bardzo opłacalna może być inwestycja w spółki medyczne, przekonali się klienci Franklin Biotechnology Discovery, który od początku roku zarobił 27,8 proc. Zarządzający — Evan McCulloch i San Mateo, postawili na akcje spółek biotechnologicznych i firm naukowo-badawczych notowanych na Wall Street. Według danych z maja 2012 r., walory te stanowiły ponad 80 proc. portfela, a pięć największych pozycji to Gilead Sciences, Celgene, Biogen Idec, Amgen oraz Alexion Pharmaceuticals.
Zdaniem specjalistów, sektor medyczny jest bardzo atrakcyjny pod względem inwestycyjnym. Z jednej strony postrzegany jest jako defensywny, a równocześnie innowacyjny. Starzenie się społeczeństw i zwiększanie wydatków na ochronę zdrowia i poprawę urody sprawia, że firmy farmaceutyczne mają coraz większe zyski. Spory zarobek w tym roku przyniosły także fundusze inwestujące w spółki z rejonu Pacyfiku, zajmujące się nieruchomościami oraz z sektorów z nimi powiązanych. Schroder Asia Pacific Property Securities i BNP Paribas Real Estate Securities Pacific zarobiły odpowiednio 22,2 proc. oraz 20 proc. (w przeliczeniu na złote).
Złoto już nie świeci
Na drugim biegunie, z najgorszymi wynikami, znalazły się fundusze inwestujące w surowce, w tym przede wszystkim w złoto. Outsiderem jest Franklin Gold and Precious Metals Fund, który w opisywanym okresie stracił aż 22 proc. Inwestuje w spółki z całego świata zajmujące się wydobyciem, przetwarzaniem lub handlem złotem i innymi metalami szlachetnymi. Powodów do zadowolenia nie mają także klienci BlackRock. Dwa surowcowe produkty z jego stajni — BlackRock World Mining i BlackRock World Gold, straciły ponad 15 proc. Kryzys w Grecji nie ułatwiazadania zarządzającemu funduszem Polbank Zagraniczny Subfundusz Śródziemnomorski, który stracił 18 proc. Na ten wynik wpływ miało w dużej mierze zachowanie giełdy w Atenach, która w pierwszym półroczu zanurkowała o prawie 27 proc.
Kto dał zarobić, a kto przyniósł stratę
34,4% Tyle zarobił od początku roku Polbank Zagraniczny Subfundusz Skarby Turcji…
Fundusz większość aktywów lokuje w akcje tureckie. Część portfela mogą stanowić także lokaty bankowe, instrumenty rynku pieniężnego, a także pochodne i strukturyzowane instrumenty finansowe.
-22,0%
…a tyle w tym czasie stracił Franklin Gold and Precious Metals Fund.
Aktywa funduszu inwestowane w akcje spółek z całego świata zajmujących się wydobyciem, przetwarzaniem lub handlem złotem i innymi metalami szlachetnymi, takimi jak platyna, pallad czy srebro.
Sześć funduszy z najwyższą i sześć z najniższą stopą zwrotu od początku roku (w proc.)
Liderzy:
FunduszStopa zwrotu*
Polbank Zagraniczny SubfunduszSkarby Turcji (PLN) 34,4BNP Paribas Equity Turkey (EUR) 33,8HSBC Turkey Equity (EUR) 33,6Franklin Biotechnology Discovery (USD) 27,8Schroder Asia PacificProperty Securities (USD) 22,2BNP Paribas Real EstateSecurities Pacific (EUR) 20,2
Maruderzy:
FunduszStopa zwrotu*
Franklin Goldand Precious Metals Fund (USD) -22,0Polbank Zagraniczny SubfunduszŚródziemnomorski (PLN) -18,0BlackRock World Mining (USD) -15,6BlackRock World Gold (USD) -15,3Schroder Global ResourcesEquity (USD) -13,3Nordea 1 — North AmericanGrowth Fund (PLN) -11,7
*wynik przeliczony według kursów średnich NBP Dane na 27.07.2012 r. Źródło: Analizy Online