Wyższa niż do tej pory cena docelowa odzwierciedla nieco wyższe oczekiwania dotyczące wyników w latach 2026-27, zrewidowane oczekiwania dotyczące wpływu sprzedaży Santander Consumer Banku na wskaźniki kapitałowe oraz niższą stopę wolną od ryzyka.
Analitycy podnieśli prognozowany wskaźnik wypłaty dywidendy w 2026 r. z 50 do 65 proc., a w 2027 r. do 60 proc., czyli do poziomu prognozowanego także dla PKO BP. Eksperci zaznaczają jednak, że ostatnio obniżyli ten wskaźnik dla pozostałych banków z sektora, ponieważ uważają, że będą one preferować wzrost w segmencie kredytów korporacyjnych ponad wypłatę wyższych dywidend.
"Akcje Santander BP są właściwie wycenione przez rynek, choć pewne dyskonto w czasie transakcji ABB może stanowić okazję inwestycyjną" - dodano.
Taką rentowność kapitału własnego Santandera BP prognozują analitycy BM mBanku.
Artykuł jest skrótem rekomendacji z 6 sieprnia. Zastrzeżenia prawne znajdują się na pb.pl.