Krzysztof Radojewski, analityk DM Noble Securities, obniżył z „trzymaj” do „redukuj” rekomendację dla akcji Budimeksu. Jego zdaniem, spółka okres dobrych wyników ma już za sobą i trzeba się liczyć z ich pogorszeniem w kolejnych kwartałach. Powód to presja kosztowa oraz zmiana składu portfela zamówień w kierunku kontraktów o niższej marży. „Skala spadku marży zależeć będzie od ostatecznej sytuacji na rynku podwykonawców oraz presji z ich strony, jak również presji na wzrost cen materiałów. Nasze prognozy wyników na lata 2018-19 korygujemy o kilka procent w dół, dodatkowo z uwagi na spadek gotówki netto o 13,8 zł na akcję (średnia z czterech ostatnich kwartałów) w stosunku do poprzedniej rekomendacji oraz przecenę spółek porównywalnych, korygujemy cenę docelową z 224,8 do 182,1 zł” — dodaje Krzysztof Radojewski. Analityk prognozuje, że w 2017 r. wynik netto spółki będzie tylko nieznacznie wyższy niż w 2016 r. (427 wobec 410 mln zł), a w 2018 r. spadnie do 306 mln zł. Przełoży się to na spadek dywidendy, która za 2017 r. ma wynieść 13,2 zł, wobec 14,99 zł za 2016 r.
Budimex najlepsze ma za sobą?
16,6 proc. - o tyle od początku roku podrożały akcje Budimeksu.