Wyniki III kwartału Pekao sugerują, że realne staje się wypracowanie na koniec roku prognozowanych przez bank 1 250 mln zł zysku netto – uważają analitycy DM BIG BG. W raporcie z 6 listopada zwiększyli oni wycenę akcji spółki do 82 zł z rekomendacją NEUTRALNIE. Na słabym rynku Pekao udało się w ciągu roku poprawić wynik netto o 50 proc. Głównym powodem było zwiększenie marży odsetkowej do 4,8 proc. Bank zyskał, bo po obniżkach stóp przez RPP mocno obniżał oprocentowanie depozytów, a dużo wolniej oprocentowanie kredytów. Wzrosły dochody banku z tytułu prowizji. Jednak dużo większy wpływ na poprawę zyskowności miało 182 mln zł zysku z tytułu wymiany. W ciągu roku koszty wzrosły o 3,5 proc. Dynamika dochodów okazała się wyższa, dlatego wskaźnik koszty/dochody spadł do 43,6 proc., najniższego poziomu wśród dużych banków detalicznych. Pekao charakteryzuje się mniejszym niż konkurencja pogorszeniem jakości portfela kredytowego. Udział należności nieregularnych spadł nawet do 13,1 proc. z 13,5 proc. w II kwartale. W momencie wydania rekomendacji kurs Pekao wynosił 74 zł. Na czwartkowym otwarciu GPW akcję banku wyceniono na 82,2 zł. ONO