Październik zakończył się spadkiem WIG o 6,5 proc., wskutek czego indeks jest już zdecydowanie bliżej sierpniowego dołka (78,9 tys. pkt) niż majowego szczytu (89,4 tys. pkt). Straszą rosnące rentowności obligacji (a więc spadające ceny), a inwestorzy zadają sobie pytania, kto wygra wybory w Stanach Zjednoczonych i jak zmieni się polityka zagraniczna mocarstwa (w szczególności wobec Rosji i Ukrainy), jeśli do Białego Domu wróci Donald Trump. Nie jest to z pewnością czas łatwych pieniędzy na giełdzie, ale analitycy z Biura Maklerskiego BNP Paribas nie robią nerwowych ruchów - skład portfela na listopad się nie zmienił.
Cyfrowy Polsat
Notowania spółki w październiku znalazły się pod presją konfliktu między Zygmuntem Solorzem a jego dziećmi - biznesmen odwołał je z władz m.in. Cyfrowego Polsatu, ale to wcale nie kończy sprawy, bo gra idzie przecież o wysoką stawkę. Zanosi się na batalię prawną, która może przyćmić stopniową poprawę wyników finansowych grupy multimedialnej. Rezultaty za II kwartał były obiecujące, uważają analitycy z BM BNP Paribas, w III kwartale koszty operacyjne ulegną obniżeniu wynikającemu z zakończeniem umowy na transmisję meczów Ligii Mistrzów, a w IV kwartale wsparciem powinny być sezonowe przychody z dwóch projektów energetycznych.
Auto Partner
W październiku kurs spółki spadł o 7,4 proc. i od szczytu z lutego dzieli go już ponad 25 proc. We wrześniu dynamika przychodów wyniosła zaledwie 5,5 proc. (w poprzednich miesiącach była zwykle dwucyfrowa), a zarząd po publikacji wyników półrocznych narzekał na deflację cen części do aut. Analitycy BM BNP Paribas wierzą jednak w spółkę i podkreślają niezmienne, korzystne dla niej długoterminowe trendy sprzyjające sprzedaży, jak m.in. wysoki wiek aut oraz siłę konsumenta.
"Wyniki I półrocza były przejściowo słabsze pod względem rentowności (umocnienie złotego, presja na cenniki od dostawców), jednak druga połowa roku powinna stopniowo odwracać tę negatywną tendencję, a wsparciem będzie osłabienie złotego w ostatnich tygodniach" - uważają analitycy.
Benefit Systems
W październiku kurs spółki spadł o 8,8 proc. i był to wynik gorszy od osiągniętego przez rynek. Zdaniem analityków inwestorzy w ostatnim czasie mogli dyskontować spowolnienie tempa wzrostu (silne odbicie po COVID-19 już zostało zrealizowane), ale ich zdaniem biznes spółki ma dobre długoterminowe perspektywy do utrzymania stabilnego tempa wzrostu.
"Spółka nadal widzi duży potencjał do dalszego rozwoju (nowe kluby i przejęcia) i optymalizacji działalności klubów sportowych. Zgodnie z planami postępuje także rozwój nowego rynku w Turcji" - napisali analitycy w uzasadnieniu.
W czwartek, 31 października, spółka poinformowała o przejęciu sieci Organic Fitness, liczącej osiem klubów. Wartość transakcji to około 25 mln zł. Kapitalizacja Benefitu to 7,1 mld zł.
Mirbud
W październiku notowania budowlanej firmy spadły o 9 proc. do najniższego poziomu od maja 2024 r. Od szczytu z końca czerwca obniżył się o ponad jedną czwartą, ale nie lepiej radzą sobie inne spółki z branży, które niecierpliwie czekają na kolejne przetargi - przede wszystkim w segmencie budownictwa kolejowego, w którym chciałby zaistnieć także Mirbud. Przedstawiciele GDDKiA oraz PKP PLK zapowiedzieli ogłoszenie do końca br. przetargów o wartości 30 mld zł.
Rainbow Tours
Akcje touroperatora w wakacje złapały zadyszkę, ale od września wracają do dobrej formy. Wyniki finansowe wspierane są przez silny popyt na wyjazdy turystyczne, co umożliwiło podnoszenie cen, umocnienie złotego względem dolara i euro (koszty paliwa lotniczego i hoteli) oraz wzrost udziału sprzedaży w kanałach własnych.
"Dzięki temu w II kwartale Rainbow zwiększył przychody o 25 proc. r/r, zysk EBITDA o 51 proc.. a zysk netto o 67 proc. r/r. Zwracamy także uwagę na dobre dane sprzedażowe za III kwartał (+25 proc. r/r), a także na pokazane w raporcie za II kwartał rosnące przedpłaty od klientów (+30 proc. r/r) na poczet zakupu przyszłych wyjazdów. Uważamy, że obecna wycena spółki nadal nie dyskontuje dalszej poprawy wyników i utrzymania pozytywnej koniunktury konsumenckiej w najbliższych kwartałach, co powinno wspierać sektor turystyczny" - uważają analitycy BM BNP Paribas.
Kruk
W październiku akcje spółki były silniejsze niż WIG, ale i tak zakończyły miesiąc pod kreską (spadek wyniósł 3,3 proc.). Windykator opublikował wyniki finansowe za trzy kwartały 2024 r.: wypracował w tym okresie 959 mln zł zysku netto, o 27 proc. więcej r/r. Spłaty z portfeli wyniosły 2,6 mld zł i były wyższe o 14 proc. r/r.
"Spółka kontynuuje także transformację technologiczną. Prezes spodziewa się, że za pięć lat Kruk będzie firmą, która ma ponad 30 mld zł inwestycji w portfele wierzytelności i około 20 mln klientów. Dzisiaj grupa ma ich około 12,5 mln. Na przełomie roku Kruk ma ogłosić nową strategię. Pozytywnie oceniamy długoterminowe perspektywy i fundamenty Kruka (dobra kondycja finansowa na tle konkurencji) i widzimy potencjał do wzrostu notowań" - napisano w uzasadnieniu.
Cyber_Folks
Kurs akcji od maja odpoczywa po długim rajdzie, ale inwestorzy zaczynają się już trochę niecierpliwić - także dlatego, że na razie zarząd nie zrealizował żadnego z zapowiadanych przejęć. Kurs w październiku spadł o ponad 9 proc., a byłoby jeszcze gorzej, gdyby nie "strojenie okien" przed zamknięciem miesiąca.
"Spółka obecnie poszukuje kandydatów w segmencie hostingu i ma potencjalny cel do zakupu w tym roku. Ponadto w najbliższych kwartałach chce w całości przejąć kontrolę w Sellintegro" - przypominają analitycy BM BNP Paribas.
Synektik
Akcje spółki nie ustrzegły się przeceny (w październiku spadły o 6,9 proc.), a inwestorów zaniepokoiły informacje, że systemy robotyczne nie znalazły się na rządowej liście wyposażenia rekomendowanego do zakupu przez szpitale za pieniądze z KPO. Zarząd uspokaja jednak, że nie oznacza to wcale, że pieniędzy z KPO na ich finansowanie na pewno nie będzie. Regularnie napływają przy tym komunikaty o kolejnych zamówieniach na system da Vinci.
Pekao
Wkrótce bank opublikuje wyniki za III kwartał 2024 r., a te ogłaszane do tej pory przez innych przedstawicieli sektora były w większości przypadków lepsze od oczekiwań. Inwestorzy wypatrywać będą informacji o dywidendzie - w II kwartale wskaźnik NPL banku spadł do 4,6 proc., a zgodnie z wytycznymi KNF wskaźnik NPL poniżej 5 proc. potencjalnie umożliwiłby bankowi wypłacanie dywidendy na poziomie 75 proc.
Voxel
O 0,5 proc. spadły w październiku notowania Voxela i był to najlepszy wynik wśród 10 spółek z portfela przygotowanego przez analityków z BM BNP Paribas.
Spółka działa w obszarze diagnostyki obrazowej w Polsce i oferuje kompleksowy zakres usług i produktów związanych z wykorzystaniem najnowszych osiągnięć technologicznych w medycynie. Zarząd spółki zapowiada dalszy wzrost wolumenów sprzedaży oraz utrzymanie dyscypliny kosztowej. Sytuacja spółki powinna być wspierana wzrostem cen regulowanych, a także solidnym backlogiem w zależnym Alterisie, uważają analitycy.