6 proc. wyniosła średnia stopa zwrotu z akcji dziesięciu spółek, znajdujących się w portfelu przygotowanym przez analityków z Biura Maklerskiego BNP Paribas. Najbardziej zyskowną inwestycją były akcje Cyber_Folksa (+22,4 proc.), a po 15,6 proc. urosły kursy Synektika i Rainbow Tours. O ponad 10 proc. podrożały walory Voxela i Benefitu Systems, niemrawe były natomiast notowania Kruka i XTB, a spadek zaliczyły Cyfrowy Polsat, Dom Development i Torpol.
Dom Development, XTB i Torpol to spółki, które włączono do portfela na początku grudnia. Zastąpiły Mirbud (jego notowania poszły w górę o 9 proc.), Pekao (-0,8 proc.) i Auto Partnera (-4,3 proc.).
Cyfrowy Polsat
W grudniu spółka dość niespodziewanie została wpisana na rządową listę chronionych przed przejęciem. Zygmunt Solorz, główny akcjonariusz, zareagował oświadczeniem, że należąca do grupy Telewizja Polsat nie jest na sprzedaż. Jak dodał, wpisanie na listę zbiegło się w czasie z atakiem na reputację firmy. W wywiadzie dla "Forbesa" stwierdził, że został oszukany przez swoje dzieci i podkreślił, że spór z nimi przekłada się na realne straty biznesowe. Analitycy z BM BNP Paribas nie chcą oceniać skalę wpływu konfliktu rodzinnego na grupę, ale nie mają wątpliwości, że dokłada się to do ryzyka inwestycji w firmę. Trzymają ją jednak w polecanym portfelu, bo dostrzegają poprawę wyników i dodatkowe przychody z dwóch projektów energetycznych.
Dom Development
Analitycy zwracają uwagę, że po słabszym okresie pod względem popytu, przełom trzeciego i czwartego kwartału przyniósł istotny wzrost wolumenów sprzedanych lokali. Wsparciem dla popytu pozostają: dobra sytuacja na rynku pracy, oczekiwania na obniżki stóp procentowych w 2025 r., odbudowa oferty deweloperów, a także malejąca szansa na wdrożenie kolejnych programów rządowych wspierających zakup pierwszego mieszkania, co skutkować powinno realizacją odłożonych zakupów. Ponadto rosną kosztów budowy, co powinno wspierać rezultaty deweloperów. Ich zdaniem Dom Development wyróżnia się na tle konkurencji m.in. wysoką ekspozycją na klientów gotówkowych oraz z dużych miast, przeważającym udziałem projektów premium, jakością inwestycji oraz renomą. Skutkuje to stabilnością wyników oraz relatywnie wysokimi marżami.
Benefit Systems
Zdaniem analityków biznes spółki ma dobre długoterminowe perspektywy i będzie rósł w stabilnym tempie. Przy okazji publikacji wyników za III kwartał 2024 r. zarząd podał prognozy dla nowych kart na 2025 r. Liczy na wydanie 130 tys. nowych w Polsce i 150 tys. za granicą (w tym 50 tys. w Turcji). To więcej od prognoz rynkowych.
"Spółka nadal widzi duży potencjał do dalszego rozwoju (nowe kluby i przejęcia) oraz optymalizacji działalności klubów sportowych. Zgodnie z planami postępuje także rozwój nowego rynku w Turcji" - dodają analitycy.
Torpol
Torpol w ostatnich kwartałach zaskakiwał wynikami, w szczególności pod względem rentowności, co wynikało z rozliczania większych kontraktów z poprzedniej perspektywy unijnej.
"O ile oczekujemy erozji ponadprzeciętnej rentowności w najbliższych kwartałach, obserwowana odbudowa portfela zleceń powinna zneutralizować ten negatywny efekt. Obecnie backlog przekracza 4,0 mld zł, co przy uruchomieniu wyczekiwanych przetargów z nowej perspektywy oraz finansowanych z KPO zapewnia komfort w polityce cenowej. Dodatkowo prawdopodobna budowa infrastruktury związanej z CPK będzie wspierała inwestycje infrastrukturalne w kolejnych latach, w szczególności na kolei. Z drugiej strony, stabilne koszty budowy (materiałów, podwykonawców) pozostają wsparciem dla rentowności w najbliższych kwartałach. Obecnie inwestorzy z niecierpliwością wyczekują publikacji strategii na lata 2024-27" - napisano w uzasadnieniu.
3 stycznia PKP PLK ogłosiły przarg na modernizację linii Białystok-Ełk wart rekordowe 6 mld zł.
Rainbow Tours
Na początku grudnia część posiadanych akcji spółki sprzedała Elephant Fundacja Rodzinna. Chętnych funduszy znów nie zabrakło (te z grupy NN zwiększyły udział z 12,4 do 13,49 proc. kapitału), a cena szybko odbiła i zakończyła miesiąc, a także cały rok wyraźną zwyżką. Już w nowym roku 1,6 tys. akcji sprzedał także Maciej Szczechura, prezes firmy, ale również to nie zmartwiło inwestorów. Trzymają się oni dynamicznego rozwoju firmy - skonsolidowane przychody w listopadzie wyniosły 211,2 mln zł i były o 11,6 proc. wyższe r/r. Po jedenastu miesiącach sprzedaż sięga 3,89 mld zł (+22,9 proc.).
"Uważamy, że obecna wycena spółki nadal nie dyskontuje dalszej poprawy wyników i utrzymania pozytywnej koniunktury konsumenckiej w najbliższych kwartałach, co powinno wspierać sektor turystyczny" - uważają analitycy BM BNP Paribas.
Kruk
W ciągu trzech kwartałów 2024 r. grupa wypracowała 959 mln zł zysku netto, o 27 proc. więcej r/r. Spłaty z portfeli nabytych wyniosły 2,6 mld zł i były o 14 proc. wyższe r/r. Spółka kontynuuje także transformacje technologiczną. Prezes spodziewa się, że za pięć lat Kruk będzie firmą, która ma ponad 30 mld zł inwestycji w portfele wierzytelności i około 20 mln klientów. Obecnie grupa ma ich około 12,5 mln. W najbliższym czasie Kruk ma ogłosić nową strategię.
"Pozytywnie oceniamy długoterminowe perspektywy oraz fundamenty Kruka (dobra kondycja finansowa na tle konkurencji) i widzimy potencjał do wzrostu notowań" - twierdzą analitycy.
Cyber_Folks
Notowania spółki pozytywnie zareagowaly na informację o przejęciu pakietu 49,9 proc. akcji innej giełdowej społki - Shopera. Podstawą jej oferty jest platforma e-commerce w modelu SaaS umożliwiająca tworzenie i obsługę sklepów internetowych.
"Transakcję odbieramy pozytywnie, gdyż po atrakcyjnej cenie Cyber_Folks przejmuje potencjalnego konkurenta. Dodatkowo można założyć synergie w postaci powiązania klientów spółki z platformą Shoper" - komentują analitycy.
Synektik
Notowania spółki ruszyły w górę tuż przed świętami po deklaracji wypłaty w formie dywidendy 70 mln zł z zysku za ubiegły rok obrotowy. Analitycy spodziewali się 5,95 zł dywidendy na akcję, tymczasem zanosi się na to, że będzie więcej, bo rekomendacja zarządu to 8,25 zł na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 28 stycznia, a wypłaty 31 stycznia.
XTB
Rzutem na taśmę akcje brokera przyniosły w grudniu dodatnią stopę zwrotu, choć wcześniej zanosiło się na dość bolesną korektę. Rekord z maja (75,88 zł) jest na wyciągnięcie ręki, ale na razie brakuje mocniejszych impulsów, by go poprawić. Tradycyjnie ważnym wydarzeniem będzie publikacja wstępnych wyników kwartalnych, czego można się spodziewać pod koniec stycznia.
XTB w październiku uruchomił dla swoich klientów rachunki IKE, a w promocję oferty zaangażowano znanego piłkarza-emeryta Zlatana Ibrahimovicia.
Voxel
Przed świętami spółka zawarła z PwC Advisory umowę obejmującą doradztwo w celu pozyskania inwestora. W ramach przeglądu opcji strategicznych zarząd spółki będzie rozważał różne możliwości, w zależności od bieżących uwarunkowań rynkowych oraz możliwych form współpracy. Spółka działa w obszarze diagnostyki obrazowej w Polsce.