Jest rekomendacja "kupuj" dla PKP Cargo

Dominik Niszcz, analityk Raiffeisena, podniósł z "trzymaj" do "kupuj" rekomendację dla akcji PKP Cargo.

Cena docelowa została ustalona na 86 zł. To 27 proc. więcej niż wynosi obecnie kurs na GPW.

"Spodziewamy się malejącej negatywnej dynamiki spadków średniej ceny przewozów i oczekujemy powrotu do wzrostu wolumenów. W drugim półroczu oczekujemy zwiększenia przewozów węgla, natomiast w 2016 roku większych przewozów kruszyw w związku z harmonogramem prac budowlanych (drogi, modernizacja szlaków kolejowych). Liczymy na ograniczenie kosztów w związku z programem dobrowolnych odejść i dodatkowym programem oszczędności zakładającym ograniczenie wydatków o 100 mln zł do końca 2016 między innymi w obszarze, informatyki, utrzymania nieruchomości, paliwa oraz dzięki poprawie efektywności wykorzystania taboru. Planowana sprzedaż części floty lokomotyw i wagonów wesprze przepływy pieniężne, natomiast rozwój przewozów w korytarzu transportowym Adriatyk-Bałtyk może w długim terminie zwiększać zagraniczne przychody grupy. Ryzykiem dla spółki pozostają kwestie pracownicze oraz negatywna presja na ceny przewozów - w związku z wysoką dźwignią operacyjną nawet małe zmiany cen usług lub kosztów pracy mają znaczne przełożenie na wynik finansowy" - napisano w uzasadnieniu.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Rekomendacje / Jest rekomendacja "kupuj" dla PKP Cargo