Rada wierzycieli 14 lipca pozytywnie zaopiniowała plan restrukturyzacyjny VB Leasing. Uchwałę w tej sprawie poparło czterech jej członków przy jednym głosie sprzeciwu.
- Plan przewiduje gruntowną przebudowę struktury grupy VB Leasing i przygotowanie do funkcjonowania na rynku kapitałowym – mówi Mikołaj Świtalski, członek zarządu AMS Restrukturyzacje, zarządca VB Leasing w restrukturyzacji.
Ambitnie, ale realnie
Realizowany przez VB Leasing plan restrukturyzacyjny opiera się na trzech głównych filarach. Po pierwsze, spółka przygotowuje się do wejścia na giełdę poprzez przekształcenie swojej struktury i wyodrębnienie spółki Finpulse. Pozyskane środki z emisji akcji mają wesprzeć spłatę wierzycieli i umożliwić sprzedaż wybranych aktywów grupy. Będzie to pierwsza tego typu emisja giełdowa realizowana w ramach procesu restrukturyzacyjnego w Polsce.
Po drugie, firma chce poprawić skuteczność odzyskiwania wierzytelności, które wcześniej zostały sprzedane, ograniczając przy tym swoją odpowiedzialność z tytułu gwarancji.
Po trzecie, plan zakłada ponowne odzyskiwanie starszych, trudnych do ściągnięcia należności – tym razem z pomocą własnego zespołu windykacyjnego.
Ostateczny poziom redukcji zobowiązań w wyniku restrukturyzacji będzie wynikał z rzeczywistych wpływów do masy sanacyjnej. Układ po przyjęciu przez wierzycieli i zatwierdzeniu przez sąd ma zostać wykonany jednorazowo do końca 2028 r.
Radosław Kusznir, komplementariusz SKUZAR Kusznir Dykier Socha, zastępca członka rady wierzycieli VB Leasing w restrukturyzacji przyznaje, że przedstawiony przez spółkę plan jest ambitny, ale realny.
- Dostrzegam w nim przemyślaną strategię i rzeczywiste zmiany organizacyjne, umożliwiające poza oczywistym spieniężeniem niepotrzebnych aktywów stworzenie nowej struktury – firmy windykacyjnej pozwalającej na samodzielne i zyskowne funkcjonowanie w przyszłości. Powołanie spółki Finpulse to krok w dobrym kierunku. Doświadczony zespół, dopasowane procesy, systemy IT, zasoby finansowe i własny portfel wierzytelności dają realną szansę na skuteczne odzyskiwanie należności i jej dalsze funkcjonowanie – mówi Radosław Kusznir.
Jego zdaniem plan restrukturyzacyjny jest dla wierzycieli znacznie bardziej korzystny niż scenariusz upadłości.
Dwa lata sanacji
Restrukturyzacja VB Leasing to jedno z największych postępowań sanacyjnych w polskim sektorze finansowym. Obejmuje dwa podmioty należące do tej samej grupy kapitałowej – VB Leasing oraz VB Leasing Automotive. Proces sanacji prowadzony jest równolegle, choć każda ze spółek znajduje się na innym etapie. Postępowanie trwa od dwóch lat i w tym czasie sytuacja obu firm uległa wyraźnej poprawie.
W lipcu 2023 r. portfel obu spółek obejmował około 65 tys. klientów i 110 tys. aktywnych umów leasingowych oraz pożyczkowych. Obecnie obsługiwanych jest około 51 tys. aktywnych umów, a spółki terminowo regulują swoje bieżące zobowiązania.
VB Leasing i VB Leasing Automotive znacznie zmniejszyły także odpowiedzialność gwarancyjną z tytułu zawartych umów – o około 50 proc. Od początku restrukturyzacji odprowadziły do Skarbu Państwa ponad 879,5 mln zł podatku VAT oraz spłaciły ponad 4,2 mld zł na rzecz głównych wierzycieli, z czego niemal 1 mld zł (955,1 mln zł) stanowiły same odsetki.
Problemy VB Leasing zaczęły się w efekcie ogłoszenia upadłości Idea Banku (w 2022 r.) i Getin Noble Banku (w 2023 r.), z którymi firma jest powiązana kapitałowo. W raporcie wywiadowni MGBI z maja 2024 r. pojawiła się informacja, że zadłużenie VB Leasing przekracza 10 mld zł.