Portfel PB Forex mocno przyspieszył

Saldo rachunku wzrosło do +40 proc. z notowanych w ubiegły piątek +15 proc.

Było to możliwe dzięki przyjętej wtedy strategii. Zakładała ona bardziej zrównoważone podejście do rynku niż to z pierwszych tygodni. Tendencja spadkowa na wyznaczającej nastroje parze walutowej EURUSD była na tyle zaawansowana, że nie chcieliśmy jednoznacznie obstawiać, że się przedłuży. Jednocześnie z Wall Street napływały pewne oznaki odwrócenia sytuacji.

Zauważyliśmy, że w ostatnich trzech latach portfel złożony po połowie z amerykańskich akcji i obligacji szybko odrabiał straty po takich załamaniach jak to z ostatnich tygodni. Wykorzystaliśmy instrumenty oparte na akcjach i na obligacjach, by w zależności od obrotu sytuacji korzystać z dalszej hossy na amerykańskich obligacjach lub z odbicia na rynku akcji. Jednoczesna obecność w portfelu odwrotnie skorelowanych ze sobą instrumentów defensywnych i cyklicznych pozwoliła znacznie ograniczyć zmienność i ryzyko pojawienia się niekontrolowanych strat.

Zdajemy sobie sprawę, że tak sformułowana strategia nie będzie przynosić zysków w nieskończoność. Jednym z zagrożeń jest to, że inwestorzy zaczną tracić wiarę, że pomoc Fedu (np. poprzez QE3 ) wesprze ceny amerykańskich aktywów. Dlatego monitorujemy sytuację i rozważymy zmianę strategii, gdyby przestała ona przynosić zyski.