Komentarz rynkowy

Grupa Kęty ostatnim ocalałym sesji

Dzisiejsza sesja na warszawskim parkiecie głównym przyniosła falę wyprzedaży. Jedynie Grupa Kęty jako jedyna spółka z indeksu WIG20 oparła się fali przeceny i odnotowała wzrost wartości w wysokości niemal 2%.

Podażowe rozdanie

Spekulacje wokół nowego szefa BOJ na ostatniej prostej?

Wprawdzie plotki zostały zdementowane, ale balon próbny został wysłany na rynki. Według wielu źródeł cytowanych przez agencję Nikkei nowym szefem Banku Japonii po 8 kwietnia, kiedy to wygasa agencja Haruhiko Kurody, ma zostać jego zastępca, Masayoshi Amamiya. Rynki nie odebrały tych doniesień dobrze, gdyż Amamiya ma opinię "gołębia", co tym samym może mieć wpływ na oczekiwania, co do zmiany dotychczasowej ultra- luźnej polityki monetarnej. Jen zareagował na te doniesienia osłabieniem - kurs USDJPY ustanowił szczyt w okolicach 132,38, ale później ustabilizował się poniżej 132.

Ceny ropy zwyżkują

Ceny ropy nieznacznie rosną w poniedziałek, odrabiając spadek o 8 proc. w zeszłym tygodniu do ponad trzytygodniowych minimów, napędzane oczekiwaniami, że wolniejszy wzrost w głównych gospodarkach może ograniczyć zużycie paliw – podaje agencja Reutersa.

Gaz ziemny w USA najtańszy od ponad 2 lat

Sytuacja na rynku gazu ziemnego tej zimy jest znacznie stabilniejsza niż obawiano się jeszcze kilka miesięcy temu. Cena tego surowca w Stanach Zjednoczonych w ciągu ostatnich tygodni systematycznie spadała, by obecnie dotrzeć do okolic 2,38 USD za mln BTU. To najniższy poziom notowań gazu ziemnego od grudnia 2020 roku, czyli od ponad dwóch lat. Obecnie na wykresie notowań gazu ziemnego widać wręcz wejście notowań w obszar wyprzedania.

Stabilizacja cen ropy naftowej po spadkowym tygodniu

Wyraźne umocnienie amerykańskiego dolara w poprzednim tygodniu, jak również perspektywa utrzymywania się jastrzębiej polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych jeszcze przez jakiś czas, pogrążyły ceny ropy naftowej w poprzednim tygodniu. Cena ropy naftowej WTI spadła do okolic 73 USD za baryłkę, poruszając się już niedaleko tegorocznych minimów – natomiast notowania ropy Brent powróciły do rejonu 80 USD za baryłkę.

Nikt nie spodziewał się tak dobrych danych

Piątkowa sesja na Wall Street finalnie przyniosła przeszło 1% spadki mimo dość pozytywnego otwarcia, a na początku nowego tygodnia notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy dalej osuwają się na południe. Futures na S&P500 spada w kierunku 4100 pkt., a niemiecki Dax rozpoczyna sesję na Starym Kontynencie od zejścia poniżej 15500 pkt. Cała paczka danych, jaką poznaliśmy w piątek z USA, wypadła wręcz fenomenalnie. Wskaźniki z rynku pracy przebiły wszelkie oczekiwania, a jakby tego było mało indeks ISM dla sektora usługowego wzrósł aż do 55.2 pkt. z 49.2 pkt. przed miesiącem i oczekiwanych przez rynek 50.4 pkt.

Kurs USD/JPY najwyżej od ponad 3 tygodni

S&P 500 i Nasdaq Composite wzrosły w czwartek do najwyższych poziomów od sierpnia-września ub.r., ale w piątek korygowały tą zwyżkę (S&P 500 -1,04 proc., Nasdaq Composite -1,59 proc.). Średnia przemysłowa Dow Jonesa pozostawał wyraźnie w tyle – poniżej szczytów z ostatnich ponad 2 miesięcy i w piątek również spadła (-0,38 proc.). Dziś rano cena kontaktów n S&P 500 notowanych na CME spadła o 0,48 proc. ok. godz. 9:45.

Rośnie ryzyko korekty

W zakończonym tygodniu układ sił na globalnych rynkach akcji był kształtowany przez wydarzenia w USA. Trzema najważniejszymi punktami tygodnia były posiedzenie FOMC, wyniki największych spółek technologicznych i styczniowy raport z amerykańskiego rynku.

Poprawa sentymentu na rynkach finansowych

Giełdowy apetyt na ryzyko rośnie ponieważ rynki finansowe szacują, że walka z inflacją jest coraz bliższa wygranej co wskazywałoby, że pivot Fed może nieuchronnie się zbliżać. Sentyment wsparły komentarze szefa Rezerwy Federalnej, Powella który wskazał że dostrzega 'bardzo wczesny etap dezinflacyjnego trendu', a mocne dane z gospodarki mimo trwającego cyklu zacieśniania Rezerwy Federalnej pokazują, że inwestorzy mogli nie docenić siły amerykańskiej gospodarki. W efekcie NASDAQ ma za sobą najlepszy początek roku od 1975 i od 1 stycznia zyskuje już blisko 17,5%.

Finał tygodnia w znanej konsolidacji

Piątkowe notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie idealnie uzupełniły się z obrazem całego tygodnia.

Sytuacja na rynkach 3 lutego - zmiana narracji?

Opublikowane w czwartek po sesji na Wall Street wyniki trzech głównych big-techów przypomniały inwestorom, że chociaż banki centralne zdają się brzmieć optymistycznie (w kontekście bliskiego końca cyklu podwyżek), to od zbliżającej się recesji uciec się zbytnio nie da. Można jednak oczekiwać, że będzie ona relatywnie płytka.

Dynamiczny zwrot na wykresie cen złota

Po dynamicznej zwyżce notowań złota po środowej decyzji Fed, wczorajsza sesja przyniosła jeszcze bardziej gwałtowny zwrot cen na południe. Notowania złota w rezultacie spadły do okolic 1925-1930 USD za uncję, dzisiaj rano stabilizując się w tym rejonie. W rezultacie, cena złota znajduje się na drodze do największej tygodniowej zniżki od listopada poprzedniego roku.

Drugi tydzień spadków cen ropy naftowej

Notowania ropy naftowej dzisiaj stabilizują się, jednak i tak znajdują się na drodze do zakończenia już drugiego tygodnia zniżką – cena ropy gatunku Brent obecnie oscyluje w okolicach 82,40 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy WTI poruszają się niewiele powyżej poziomu 76 USD za baryłkę. Optymizm, który przetacza się w tym tygodniu przez globalne rynki finansowe, nie wystarcza notowaniom ropy do zwyżek. Inwestorzy ewidentnie mają obawy co do popytu na ten surowiec w bieżącym roku.

Dziś uwaga na dane z rynku pracy w USA

Na początku piątkowych godzin handlu obserwujemy wzrost awersji do ryzyka przez rozczarowujące wyniki największych gigantów technologicznych z USA, takich jak Amazon, Apple i Alphabet, które były opublikowane wczoraj. W handlu posesyjnym spółki te potaniały o blisko 5%. 6% stracił Ford po publikacji niższego od oczekiwań zysku na akcję.

Akcje Meta podbiły sektor technologiczny

Silnie – o 3,25 proc. - wzrósł wczoraj Nasdaq Composite (kurs akcji Meta Platforms będącej składnikiem tego indeksu wyskoczył w górę po publikacji wyników o 23,28 proc.). Indeks osiągnął najwyższy poziom od września ub.r. S&P 500 wzrósł o 1,47 proc. wychodząc na najwyższy poziom od sierpnia ub.r. Lekko spadła natomiast średnia przemysłowa Dow Jonesa (-0,11 proc.).

Ostatni jastrząb na scenie?

Zamykamy ten tydzień trzeba podwyżkami stóp procentowych z trzech dużych banków centralnych. Choć wszystkie z nich próbowały utrzymać jastrzębi ton, to rynek odczytał to zupełnie inaczej. Jednocześnie jednak jaśniejsze deklaracje dotyczące kontynuacji podwyżek płynęły ze strony Lagarde. Czy rynek jednak będzie się tym przejmował?

Indeksy przedłużają dezinflacyjną euforię

Wall Street zyskuje dziś na fali wczorajszej, zgodnej z oczekiwaniami 25 pb podwyżki stóp procentowych oraz zachowawczego optymizmu szefa Fed. O ile wczorajsze przemówienie Powella dalekie było od 'gołębiego tonu' zostało dobrze przyjęte na Wall Street ponieważ szef Rezerwy Federalnej dostrzegł rodzący się globalny proces dezinflacyjny i nadzieję, na sprowdzenie inflacji do 2% bez znacznych szkód dla gospodarki. Niższa podwyżka po 50 bp w grudniu może zwiastować, że Fed zbliża się do pauzy w cyklu zacieśniania. Co prawda inwestorzy zamiast informacji o możliwej pauzie lub obniżkach dowiedzieli się, że jeszcze kilka podwyżek może być w drodze, program QT zostanie utrzymany a na ogłoszenie zwycięstwa wciąż za wcześnie, jednak żadna z tych uwag nie obciążyła sentymentów na tyle by zepchnąć indeksy z 'dezinflacyjnej' wzrostowej fali.

Wzrostowa mieszanka pomaga Warszawie

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim zdominowała odpowiedź GPW na impulsy wzrostowe z giełd bazowych.

Powell widzi procesy dezinflacyjne, a Lagarde?

Wczoraj FED zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopy procentowe o 25 punktów baz., a w komunikacie nie wykluczył konieczności dalszego zacieśnienia polityki monetarnej.