Turów: 1 mld zł w euroobligacjach
Gwarantami emisji zostały SSB i Warburg Dillon Read
REKORD: Modernizacja Turowa to największa inwestycja energetyczna prowadzona obecnie w Europie — chwali się Jerzy Łaskawiec, prezes elektrowni. fot.BS
Do końca czerwca Elektrownia Turów zamierza wyemitować euroobligacje o wartości 250 mln USD. Gwarantami a zarazem organizatorami emisji będą Salomon Smith Barney i Warburg Dillon Read. Badanie ratingowe Turowa, które rozpocznie się w tym tygodniu, przeprowadzi MoodyŐs lub Standard & Poors.
Konsorcjum banków inwestycyjnych Salomon Smith Barney i Warburg Dillon Read zostało wyłonione spośród siedmiu firm, które wystartowały w przetargu ogłoszonym przez elektrownię w listopadzie ubiegłego roku. W ciągu miesiąca resort skarbu podejmie ostateczną decyzję o przeprowadzeniu emisji. Tymczasem w tym tygodniu w spółce z Turowa ma się rozpocząć badanie ratingowe. Przeprowadzi je jedna z dwóch agencji — MoodyŐs lub Standard & Poors.
Niepotrzebny pomost
— Rating będzie kosztował 60-80 tys. USD, a badanie potrwa 6-8 tygodni. Dokonaliśmy już wyboru agencji, której je zlecimy. Nie chcę jednak ujawniać tożsamości zwycięzcy, dopóki o wynikach nie poinformujemy samych zainteresowanych — mówi Jerzy Łaskawiec, prezes Elektrowni Turów.
Jego zdaniem, wbrew wcześniejszym przewidywaniom, emisję uda się przeprowadzić do końca czerwca.
— Spodziewaliśmy się, że cała operacja potrwa dłużej. Myśleliśmy nawet o zaciągnięciu kredytu pomostowego, jednak z rozmów z organizatorami emisji wynika, że nie będzie takiej potrzeby — dodaje prezes.
Choć nie zapadły jeszcze ostateczne rozstrzygnięcia, wszystko wskazuje na to, że euroobligacje Turowa trafią na giełdę londyńską.
Modernizacja na kredyt
Wpływy z emisji umożliwią elektrowni zamknięcie finansowania trzeciego etapu modernizacji. Koszt przedsięwzięcia wyniesie około 670 mln USD. Spółka sfinansuje zaplanowane na cztery lata inwestycje głównie z kredytów bankowych. Największej pożyczki o równowartości 250 mln USD udzieliło jej konsorcjum trzech polskich banków — Banku Handlowego, BRE Banku i Pekao SA. 120 mln USD pożyczył elektrowni Warburg Dillon Read.
Turów dostanie też 100 mln USD europożyczki, którą zaaranżuje konsorcjum Citibanku, WestDeutsche Landesbanku i Credit Lyonnais. Jerzy Łaskawiec spodziewa się, że umowa zostanie podpisana w najbliższych tygodniach. Z kolei Nordic Investment Bank udzielił firmie kredytu o wartości 80 mln USD. Tę pożyczkę, jako jedyną, gwarantuje polski rząd. Dodatkowo Bank Ochrony Środowiska i Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska pożyczą spółce z Turowa po 100 mln zł.
Do zamknięcia finansowania firma wykorzysta dodatkowo 70 mln USD z emisji euroobligacji. Pozostałe 180 mln USD firma przeznaczy na zrolowanie najmniej korzystnych kredytów, zaciągniętych na pierwszy i drugi etap modernizacji. Ich koszt wyniósł odpowiednio: 360 i 196,5 mln USD.
Dzięki konwersji zadłużenia, możliwa stała się renegocjacja kontraktu długoterminowego na odbiór energii między Turowem a PSE. Umowa jest zawarta do 2016 r. Według Jerzego Łaskawca, cenę energii udało się obniżyć o 15-17 proc.