Zbyt niski poziom "indeksu strachu" może niepokoić

WST, CNBC
opublikowano: 2009-12-23 18:49

Po raz pierwszy od sierpnia 2008 r. VIX Index (indeks strachu), czyli Chicago Board Options Exchange Volatility Index, odzwierciedlający koszt wykorzystania opcji do zabezpieczenia się przed spadkiem wskaźnika S&P500, spadł we wtorek poniżej 20 pkt i znalazł się o 75 proc. poniżej poziomu ze szczytowego okresu kryzysu finansowego.

Tak niski jego poziom, przy bliskich lokalnych szczytach na giełdowych indeksach może dawać inwestorom poczucie bezpieczeństwa. Może jednak prowadzić do lekceważenia zagrożenia. Część z analityków, taką sytuację, z jaką mamy obecnie do czyniania ocenia jako sygnał poważnego ryzyka zmiany trendu na rynku.

Ponoć jedna z mądrości z Wall Street mówi, że „niski VIX, czas wyjść”.

Dan Deming, analityk i trader specjalizujący się w badanich nad indeksem strachu twierdzi, że mała wartość VIX i wysoki stan rynku akcji mogą sugerować jego wyprzedanie.

„To wcale nie dowodzi, że teraz  mamy do czynienia z taką sytuacją, ale podobny przypadek miał miejsce w okresie ostatniego Święta Dziękczynienia. A dzień po doszło do 1,7-proc. przeceny wskaźnika S&P500, czego nie można zapominać ani lekceważyć „ – wyjaśnia Deming.

W środę wartość indeksu nieznacznie rośnie (o około 1,2 proc.), ale pozostaje poniżej 20 pkt.
Zbyt niski poziom indeksu strachu może niepokoićZbyt niski poziom indeksu strachu może niepokoić