Zmiana administracji w Waszyngtonie niesie istotne konsekwencje dla rynków akcji, obligacji i walut w nadchodzącym roku, co może wymagać od inwestorów dostosowania portfeli. Prognozy wskazują na kolejny dobry rok dla akcji, utrzymanie siły kursu dolara oraz wzrost rentowności obligacji skarbowych.
Inwestorzy przewidują, że gospodarka USA nadal będzie wyróżniać się na tle innych rozwiniętych krajów, głównie dzięki silnej konsumpcji i stabilnemu rynkowi pracy. Czynniki te dają Stanom Zjednoczonym znaczącą przewagę konkurencyjną. Dodatkowym impulsem mogą być planowane reformy podatkowe, w tym potencjalna obniżka podatku dochodowego od osób prawnych. Jeśli Kongres zatwierdzi takie zmiany, mogą one zwiększyć zyski firm i poprawić nastroje inwestorów na rynku akcji.
Dla porównania, choć gospodarka strefy euro rozwijała się szybciej niż oczekiwano w trzecim kwartale, jej perspektywy pozostają słabe z powodu potencjalnych wysokich ceł ze strony administracji Trumpa, narastających napięć handlowych z Chinami oraz niskiego zaufania konsumentów.
Kluczowa rola Fed w 2025 roku
Kluczowym zagadnieniem dla inwestorów w 2025 roku będzie tempo i głębokość obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Fed obniżył stopy procentowe w grudniu, kontynuując redukcje po okresie agresywnych podwyżek, ale zapowiedział zwolnienie tempa kolejnych cięć. Akcje zyskały na oczekiwaniach łagodniejszej polityki monetarnej, ale gwałtowny wzrost rentowności obligacji skarbowych po spotkaniu Fed może zagrozić temu impetowi.
Prognozy sugerują, że rosnąca inflacja może utrudnić Fed dalsze obniżanie stóp procentowych, co dodatkowo wzmocniłoby notowania dolara. Jednak silny kurs dolara może zaszkodzić amerykańskim korporacjom działającym na rynkach międzynarodowych oraz utrudnić innym bankom centralnym walkę z inflacją, obniżając wartość ich walut.
Globalne rynki finansowe mogą utrzymać względną stabilność na początku nowego roku, jednak analitycy ostrzegają, że wstrząs związany ze zwiększoną zmiennością jest nieunikniony. Eksperci z BofA Global Research podkreślają, że nie należy oczekiwać powrotu do rekordowo niskich poziomów zmienności giełdowej, jakie obserwowano w 2017 roku, na początku pierwszej kadencji Donalda Trumpa.
Kurs bitcoina w 2025 roku prawdopodobnie wciąż będzie mocny
Gorączka spekulacyjna, która w 2024 roku ogarnęła bitcoina i powiązane z nim akcje kryptowalutowe, według strategów, prawdopodobnie utrzyma się również w 2025 roku.
Kurs bitcoina w grudniu osiągnął rekordową wartość ponad 100 tys. USD, napędzany oczekiwaniami, że prezydentura Donalda Trumpa stworzy przyjazne regulacje dla kryptowalut. Na fali tego entuzjazmu rosły także akcje firm związanych z kryptowalutami. Liderem okazała się spółka MicroStrategy, której wartość wzrosła o ponad 400 proc. w ciągu roku.