Absolutny zysk w Nowej Europie

  • Jagoda Fryc
opublikowano: 15-02-2013, 00:00

W ofercie Altus TFI pojawi się nowy fundusz absolute return. Zarządzający obiecują 12 proc. zysku rocznie.

Rosja, Turcja, Polska, Czechy, Węgry, Rumunia oraz Europa Zachodnia z ekspozycją na region Europy Środkowo- Wschodniej — na tych rynkach towarzystwo kierowane przez Piotra Osieckiego będzie poszukiwać absolutnej stopy zwrotu. Fundusz Altus FIZ Nowa Europa Plus ma zarabiać 10-12 proc. w skali roku. Przewagą produktu mają być elastyczne możliwości alokacji kapitału, wynikające z formuły funduszu zamkniętego i konkurencyjne opłaty za zarządzanie. Asem w rękawie jest Karol Chrystowski, zarządzający ściągnięty z Londynu.

None
None

Koncentracja na jakości

Na krajowym rynku funkcjonuje kilkanaście funduszy, lokujących aktywa na giełdach krajów Nowej Europy. Oferują je starzy wyjadacze, jak BZ WBK TFI, PZU, PKO, Skarbiec, a także ubiegłoroczny debiutant — Caspar TFI. Altus ma więc sporą konkurencję. Czym chce wyróżniać się z tłumu? Przede wszystkim strategią absolutnej stopy zwrotu, której nie stosuje żaden z oferowanych do tej pory produktów. Portfel ma być skoncentrowany na 20-40 spółkach. Zdaniem Karola Chrystowskiego benchmarki konkurencyjnych produktów są bardzo przeważone na Rosję i największe spółki regionu (głównie surowcowe, energetyczne i telekomunikacyjne), co nie zapewnia klientom ekspozycji na interesujące aspekty gospodarek tego regionu.

Potencjał ma trzy nogi

Nowa Europa w porównaniu z pozostałymi rynkami europejskimi i wschodzącymi znajduje się nadal w początkowej fazie rozwoju. Gospodarki Europy Środkowo-Wschodniej mają najniższy poziom zadłużenia w Europie — całkowite zadłużenie regionu utrzymuje się poniżej 100 proc. PKB. Fundusz Altusa największą ekspozycję będzie utrzymywał na rynkach: rosyjskim, tureckim i polskim.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.

— W ramach jednego produktu mamy rosyjską gospodarkę proinflacyjną, eksportującą surowce. To jeden z niewielu rynków, gdzie wzrastające rentowności obligacji i przyspieszająca inflacja są pozytywnymi czynnikami. Z drugiej strony jest Turcja, z jedną z najlepszych demografii na świecie, zaawansowanym sektorem bankowym i silnym popytem konsumenckim — tłumaczy Karol Chrystowski.

Zwraca on jednak uwagę, że Turcja to rynek uzależniony od importu surowców, zachowująca się wyjątkowo dobrze w otoczeniu deflacyjnym i spadających rentownościach na rynku obligacji.

— Polska jest trzecią nogą regionu, z największą ekspozycją na stabilizującą się sytuację na rynkach Europy Zachodniej. Jest to absolutnie unikatowa cecha regionu, niespotykana w pojedynczych produktach inwestycyjnych — dodaje Karol Chrystowski.

Popularność sprzyja

Towarzystwo chce pozyskać do portfela nowego funduszu 150 mln zł. Cel jest do osiągnięcia, biorąc pod uwagę wzrost popularności tego typu rozwiązań wśród krajowych inwestorów. W styczniu klienci kupili jednostki uczestnictwa funduszy europejskich rynków wschodzących warte 66 mln zł. Do produktów akcji tureckich napłynęło prawie 80 mln zł. Aby zainwestować w certyfikaty Altus FIZ Nowa Europa Plus, trzeba dysponować kwotą 40 tys. EUR. Opłata za zarządzanie to 2,5 proc. od wartości aktywów netto. Gdy fundusz zarobi więcej niż 10 proc. w skali roku, pobierane będzie tzw. success fee w wysokości 20 proc. od całości zysku.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Jagoda Fryc

Polecane