Banki w USA zaniżają ryzyko?

JPMorgan Chase oraz Goldman Sachs, liderzy w handlu opcji kredytowych, poinformowały akcjonariuszy, że sprzedały zabezpieczenia na światowy dług na ponad \5 mld USD. Kwota ma wskazywać skalę zagrożenia dla instytucji i jej udziałowców w przypadku ogłosze- nia niewypłacalności przez Grecję, Włochy, Irlandię, Portugalię czy Hiszpanię. Tymczasem, według specjalistów, banki nie przedstawiają pełnego obrazu potencjalnych zysków i strat, pokazując jedynie liczby netto lub wyłączając część pochodnych. Goldman Sachs ujawnia jedynie to, co sam nazywa ekspozycją na dług GIIPS: 4,16 mld USD do 30 września i 2,46 mld USD później. „Kwoty nie obejmują zobowiązań lub płatności warunkowych, takich jak swapy kredytowe” — potwierdza Lucas van Praag z Goldman Sachs. W przypadku JP Morgan ryzyko netto w III kwartale wynosiło 1,5 mld USD. Bank of America, Citigroup i Morgan Stanley też nie ujawniają kwot brutto odnośnie do CDS na długi krajów GIIPS.