Indeks Stoxx Europe 600 obniżył się o 1,2 proc. i oddalił się od rekordowych poziomów. Najsilniej tracą spółki szczególnie narażone na handel ze Stanami Zjednoczonymi, w tym producenci samochodów oraz firmy z sektora dóbr luksusowych. Wśród wyjątków znalazły się spółki zbrojeniowe, które zyskują w reakcji na wzrost napięć geopolitycznych.
Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe również spadły, choć handel kasowy w USA dzisiaj ze względu na święto państwowe nie odbędzie się.. Rynki finansowe zareagowały także wzrostem wskaźników ryzyka kredytowego w Europie, co może utrudnić aktywność na rynku długu na początku tygodnia.
Wzrost napięć handlowych i reakcja rynków długu
Indeks iTraxx Crossover, obejmujący swapy kredytowe dla obligacji wysokodochodowych, wzrósł o 8,5 punktu bazowego, sygnalizując pogorszenie nastrojów inwestorów. Równolegle wskaźnik dla firm o wysokiej wiarygodności kredytowej zwiększył się o 1,8 punktu bazowego.
Na rynku obligacji wzrosło zainteresowanie krótkoterminowym długiem rządowym. Rentowność dwuletnich niemieckich obligacji skarbowych spadła o cztery punkty bazowe do 2,08 proc., natomiast kontrakty terminowe na amerykańskie obligacje dziesięcioletnie pozostawały stabilne.
Cła jako katalizator korekty na europejskich akcjach
Donald Trump ogłosił, że od 1 lutego zamierza wprowadzić 10 proc. cła na towary z wybranych krajów europejskich, które wsparły Grenlandię w obliczu amerykańskich gróźb dotyczących przejęcia tego terytorium. Zapowiedział również możliwość podniesienia ceł do 25 proc. w czerwcu, jeśli nie dojdzie do porozumienia.
Taka retoryka może skłonić inwestorów do realizacji zysków po silnych wzrostach na europejskich giełdach. Eksperci podkreślają, że same cła mogłyby zostać wchłonięte przez gospodarkę, jednak ryzyko głębszego załamania relacji handlowych między USA a Europą miałoby znacznie poważniejsze konsekwencje.
Uderzenie w konkretne spółki i sektory
Na poziomie pojedynczych spółek silnie tracą firmy z branży luksusowej i motoryzacyjnej. Akcje LVMH spadły o ponad 4 proc., notując największy dzienny spadek od kilku miesięcy, natomiast Volkswagen i Mercedes-Benz straciły co najmniej 3 proc. Z kolei Rheinmetall zyskał ponad 2 proc., korzystając z rosnących obaw geopolitycznych.
Analitycy ostrzegają, że eskalacja wojny handlowej może zniweczyć znaczną część prognozowanego wzrostu zysków europejskich spółek w 2026 roku i doprowadzić do korekty indeksów o kilka procent.