Transakcje IPO pomagają spółkom między innymi pozyskać kapitał do realizacji swoich ambicji rozwojowych, wzmocnić pozycję rynkową i zapewnić akcjonariuszom wyższą płynność ich inwestycji. Powodzenie IPO zależy w dużej mierze od dobrze przemyślanego planu działań. Kluczowe jest holistyczne podejście do procesu oferty publicznej – jak do procesu transformacji całej organizacji, a nie jednorazowej transakcji.
Proces wprowadzenia spółki na giełdę można podzielić na 3 zasadnicze fazy.
Faza strategicznych rozważań i planowania wejścia na giełdę
Okres 12-24 miesięcy przed debiutem to czas na określenie strategii rozwoju spółki poprzez IPO – ustalenia celów transakcji, przemyślenia equity story i koncepcji oferty, a także na wybór miejsca i terminu przeprowadzenia całej procedury. Warto już na tym etapie dokonać oceny stanu przygotowania organizacji do IPO i funkcjonowania jako spółka publiczna. Podstawą jest dobry plan działań i alokacji zasobów. Warto skupić się na zweryfikowaniu modelu biznesowego w celu optymalizacji parametrów kapitału własnego i sprawozdawczości w zakresie KPI, a także przymierzyć się do wstępnej wyceny akcji. Jeśli przyszły emitent funkcjonuje w ramach grupy kapitałowej należy zadbać o jej przejrzystą i optymalną strukturę, jak również rozważyć implikacje podatkowe np. na poziomie osobistym udziałowców oraz firmy. W tej fazie opracowywany jest IPO fact book, zawierający dane finansowe i kluczowe informacje dla inwestorów.
Faza przygotowań do IPO
Okres 6-12 miesięcy przed IPO to optymalny czas na przygotowanie organizacji pod kątem zwiększonych wymogów w zakresie sprawozdawczości, przejrzystości i zgodności z przepisami, które obowiązują spółki publiczne, a także kontroli ze strony inwestorów i analityków. Jest to odpowiedni moment na powołanie i ustrukturyzowanie nowych funkcji: ładu korporacyjnego, relacji inwestorskich, raportowania niefinansowego, audytu wewnętrznego, czy zarządzania ryzykiem.
Faza realizacji IPO
Ostatnie miesiące przed debiutem giełdowym to czas na przygotowanie informacji finansowych i innych treści do prospektu emisyjnego, który w wersji finalnej podlega zatwierdzeniu przez organ nadzoru. Aby przyciągnąć odpowiednie grono inwestorów, debiutanci organizują cykl spotkań z inwestorami.
Przyjmując ustrukturyzowane podejście do przygotowania transakcji IPO można zaoszczędzić czas, koszty oraz obniżyć poziom niepewności w spółce. O tym jak istotne są to aspekty dla spółek rozważających IPO świadczy zainteresowanie bezpłatnym cyklem spotkań online „Akademia IPO”, podczas których eksperci EY omawiają poszczególne obszary przygotowań do transakcji.