Listopad, przez zawirowania na światowych rynkach finansowych, był inny. Ważniejsze od trendów okazały się nos i wyczucie zarządzającego. Celem doradców nie było jak najwięcej zarobić, lecz raczej — jak najmniej stracić.
Podejście to najlepiej widać w funduszach akcji krajowych. Wśród podmiotów zakwalifikowanych do rankingu „PB” (działające co najmniej od 1 stycznia 2007 roku) w listopadzie najlepszymi wynikami pochwalił się Allianz Akcji. Jego zarządzający Cezary Markiewicz najlepiej bronił portfela. Jednostki funduszu potaniały o 5,4 proc., zdecydowanie mniej niż średnia w tej kategorii, która wynosi -9,86 proc.
Numerem dwa jest PKO/Credit Suisse Małych i Średnich Spółek zarządzany przez Tomasza Adamusa. Jego strata wyniosła 7,1 proc. Znakomity wynik, zważywszy, że indeksy sWIG80 i mWIG40 spadały w listopadzie odpowiednio 12,8 proc. i 12,1 proc. Produkt ten najczęściej od początku roku stawał na podium rankingu „PB”. Stąd pierwsze miejsce po 11 miesiącach.
Różnie radziły sobie krajowe fundusze rynków
zagranicznych. Najlepszy w rankingu „PB” w listopadzie był Pioneer Rynku
Japońskiego. Wartość jego portfela spadła tylko o 0,7 proc., podczas gdy średnia
w tej grupie wynosi -6,4 proc. W ostatnim roku produkt ten jest na minimalnym
plusie. Na pierwszym miejscu po 11 miesiącach w rankingu „PB” uplasował się AIG
Akcji Chińskich i Azjatyckich. W listopadzie jego klienci stracili 9,7 proc.
Niektóre fundusze działające w tamtym regionie skuteczniej broniły portfela. Na
przykład jednostki Pioneera Regionu Pacyfiku spadły o 3,5 proc. Warto zauważyć,
że większość funduszy z tej kategorii kupuje jednostki innych zagranicznych
funduszy (są to tzw. fundusze funduszy). I jedne, i drugie trzymają część
aktywów w gotówce, na wszelki wypadek. Dzięki temu są mniej narażone na ryzyko,
co jest korzystne w czasie spadków.
W kategorii fundusze zrównoważone i mieszane
najlepszy w listopadzie okazał się PZU Ochrony Majątku. Wypracował wynik na
poziomie -2,3 proc., wobec średniej w grupie -5,6 proc. Po jedenastu miesiącach
na czele rankingu „PB” stoi Noble Fund Mieszany. W listopadzie jego stopa zwrotu
wyniosła -5,6 proc.