OFE NORWICH UNION ZOSTANIE SPRZEDANE
Goldman Sachs poszuka nabywcy funduszu, później być może „życiówki” NU
ZA WCZEŚNIE: Andrzej Jacaszek, prezes PTE Norwich Union, powiedział, że w piątek na WZA NU plc zapadła jedynie decyzja połączenia NU i CGU. Teraz firmy czekają na decyzję komisji papierów wartościowych w Londynie i Urzędu Antymonopolowego, która ma być wydana do 23 maja. Tak więc fuzja PTE NU z Commercial Union PTE BPH CU WBK, którego prezesem jest Zygmunt Kostkiewicz, nie jest jeszcze przesądzona. fot. GK, MP
Łączące się brytyjskie grupy ubezpieczeniowe CGU i NU zdecydowały się na sprzedaż mniejszego ze swoich działających w Polsce funduszy emerytalnych — Norwich Union. Jego zbyciem zajmie się amerykański bank inwestycyjny Goldman Sachs. Później przyjdzie kolej na towarzystwo życiowe NU.
Fuzja CGU i NU, dwóch angielskich gigantów ubezpieczeniowych, trwać będzie na rynku brytyjskim kilka miesięcy (zmiany na światowym — do 18 miesięcy). Mimo to już teraz ich akcjonariusze robią porządki w spółkach zależnych w Polsce. Na początek zdecydowali się sprzedać fundusz emerytalny należący do Norwich Union. Taka decyzja akcjonariuszy CGU i NU nie dziwi, tym bardziej że zarówno rząd, jak i UNFE są przeciwne łączeniu się funduszy o bardzo dużej liczbie członków.
CGU posiada największy na polskim rynku OFE — Commercial Union BPH CU WBK. Zdobył on ponad 2,3 mln klientów. Gdyby doszło do fuzji z OFE NU, połączone fundusze miałyby prawie 3 mln klientów i ponad 30-proc. udział w rynku. Następnie prawdopodobnie przyjdzie czas na sprzedaż towarzystwa życiowego Norwich Union, które działalność rozpoczęło dopiero w styczniu. W ten sposób z polskiego rynku zniknie marka Norwich Union, która weszła pod koniec 1998 roku.
Za duże pieniądze
Sprzedaż OFE Norwich Union, którą zajmie się nowojorski bank inwestycyjny Goldman Sachs, będzie łakomym kąskiem dla wielu graczy emerytalnego rynku. Zainteresowani przejęciem mogą być udziałowcy PTE Allianz i Arki-Invesco. To ostatnie towarzystwo złożyło już dwie inne oferty przejęcia OFE.
— Oferta sprzedaży NU jest tak świeża, że prawdopodobnie żadna firma nie złożyła konkretnej propozycji — mówi jeden z przedstawicieli PTE.
Pod względem wielkości aktywów OFE NU plasuje się na siódmej pozycji (136 mln zł), a liczby klientów — na piątej. Do funduszu zapisało się 498 tys. osób. Klienci, na których konta wpłynęła przynajmniej jedna składka, stanowią grupę około 280 tys. osób. Cena, za jaką zostanie przejęte OFE Norwich Union, nie będzie więc niska.
— Wstępna wycena jednego klienta funduszu wynosi od 100 do 300 USD (od 400 do 1200 zł). Bardziej realna jest wyższa kwota — mówi jeden z analityków rynku emerytalnego.
Około 300 tys. płacących składki członków OFE NU wartych jest zatem od 30 do 90 mln USD (1,2-3,7 mld zł).
Bez kosztów
Z nieoficjalnych informacji wynika również, że Norwich Union nie chce zwrotu kosztów poniesionych dotychczas na działalność PTE i OFE. Płatność za spółkę zostałaby prawdopodobnie rozłożona w czasie, ze względu na dwumiesięczny okres bezpłatnego przejścia klientów przejmowanego OFE.
Problemem może się okazać sieć sprzedaży Norwich Union. Wszystkie koszty akwizycyjne przenoszone są na towarzystwo życiowe NU. Jego dyrektorzy regionalni (26), unit menedżerowie (300) i około 3 tys. agentów otrzymują — oprócz pensji podstawowej — prowizje.