Planowana na przyszły rok oferta publiczna Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG) może być większa niż pierwotnie zakładano. Do inwestorów ma trafić 40 proc. akcji wartych nawet 1,6 mld EUR.
W szacowanych na 9 mld zł wpływach z prywatyzacji w 2004 roku kluczową pozycję odegra sprzedaż akcji Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa. Dotychczas wiadomo było tylko, że walory spółki trafią na giełdę, a do kupienia będzie 30 proc. akcji. Niewykluczone jednak, że pakiet ten zostanie zwiększony.
— Chcielibyśmy wprowadzić na warszawską giełdę około 40 proc. akcji. Jeżeli oferta okaże się zbyt duża na nasz rynek, możliwe, że weźmiemy pod uwagę również zagraniczne giełdy. Skarb Państwa też powinien być zainteresowany zwiększeniem oferty, skoro potrzeby prywatyzacyjne są ściśle określone — mówi Marek Kossowski, prezes PGNiG.
Ze wstępnych rozmów z bankami inwestycyjnymi wynika, że wartość gazowego potentata sięga 4 mld EUR. W tej sytuacji wartość publicznej oferty mogłaby sięgnąć nawet 1,6 mld EUR (ponad 7 mld zł). Na możliwości polskiego rynku jest to zdecydowanie zbyt dużo.
PGNiG zamierza wprowadzić na giełdę zarówno istniejące jak i nowe akcje. Marek Kossowski chciałby, żeby część wpływów z emisji została przeznaczona na restrukturyzację i oddłużenie spółki. Kossowski powiedział również, że wierzy, iż PGNiG uda się porozumieć z obligatariuszami, ale nie wyjaśnił, w jaki sposób spółka będzie chciała zrestrukturyzować dług.
Pod koniec sierpnia obligatariusze odrzucili proponowane przez PGNiG zmianę warunków emisji euroobligacji. Spółka oferowała pierwotnie premię wysokości 115 punktów bazowych w zamian za rezygnację z tak zwanego mechanizmu ratingowego. Spółka uważa, że istnienie tego mechanizmu zagraża jej płynności. PGNiG chce, by obligatariusze zrezygnowali z mechanizmu, który zmusza spółkę do odkupienia od nich obligacji o wartości 700 mln EUR, gdyby agencje ratingowe obniżyły im ocenę poniżej poziomu inwestycyjnego. Kossowski powiedział, że Skarb Państwa, który jest właścicielem PGNiG, wyraził zgodę na to, by spółka wykupiła euroobligacje wartości 60 mln EUR. Jednak na razie zarząd spółki nie podjął decyzji w tej sprawie.