Sporo niespodzianek pojawiło się w rocznym raporcie PKO BP. Pozytywnym zaskoczeniem są większe profity z aliansu z Evo Payment, partnera w spółce eService. Wcześniej bank raportował, ile zarobił na sprzedaży ponad 60 proc. akcji. Teraz okazuje się, że przeszacował w górę wartość pakietu, jaki mu został. Razem wyszło blisko 500 mln zł. Neutralne znaczenie dla wyniku miała zmiana rozpoznania i księgowania przychodów z tytułu bancassurance.
Negatywnie zaskoczyły, spodziewane mimo wszystko, odpisy na ukraińskie biznesy. Na poziomie skonsolidowanym wyniosły one 100 mln zł. Paweł Borys, szef strategii PKO BP, mówi, że sytuacja Kredobanku jest stabilna. Bank ma wysokie wskaźniki płynnościowe i kapitałowe. Poza wszystkim — jego suma bilansowa stanowi 0,7 proc. bilansu PKO BP. Jeśli chodzi o codzienny biznes PKO BP, to analitycy zgodnie podkreślają poprawę wyniku odsetkowego.
— Pytanie, co dalej z wynikiem, który był słabą stroną banku przez kilka kwartałów. Zarząd mówi o poprawie rzędu pojedynczych „bipsów”, co nie jest optymistycznym przekazem — mówi Andrzej Powierża, analityk DM Citi Handlowego.
Kamil Stolarski, analityk ESIB, spodziewał się, że wzrost będzie miała charakter trwały. Oczekiwał też poprawy po stronie kosztów ryzyka.
— Mamy dodatkowe odpisy na Ukrainie, „dorezerowanie” w budowlance i wysokie odpisy na korporacje. To wszystko tylko częściowo zostało zneutralizowane odwróceniem odpisów IBNR w hipotekach. Koszty ryzyka nieco spadły, ale wciąż są powyżej średniej rynkowej — mówi Kamil Stolarski.
W 2013 r. PKO BP miał 3,2 md zł zysku (3,7 md zł w 2012 r.). Wynik odsetkowy spadł o 16,9 proc., do 6,7 mld zł (wzrost w IV kwartale o 5,4 proc. wobec poprzedniego kwartału). Odpisy były mniejsze o 12,4 proc. (2 mld zł).