Po dynamicznej zwyżce od początku roku branżowy subindeks WIG-Energia dotknęła korekta. Przez ostatnie dwa miesiące kurs obniżył sie o około 8 proc.
Łukasz Prokopiuk, analityk z DM BOŚ, uważa jednak, że akcje Tauronu, PGE i Enei to okazja inwestycyjna.
| spółka | rekomendacja | cena docelowa w zł |
| Tauron | kupuj | 12 |
| PGE | kupuj | 16,5 |
| Enea | kupuj | 21 |
Prognozy mocno w górę
Specjalista znacznie podniósł prognozy wyników spółek.
Obecnie zakłada, że w tym roku skorygowana EBITDA Tauronu wyniesie 7,4 mld zł, a w kolejnych dwóch latach równie przekroczy 7 mld zł.
PGE ma osiągnąć 13,5 mld zł skorygowanej EBITDA, a w kolejnych latach 12,8 i 14,3 mld zł.
Prognoza ald Enei mówi o 6,2 mld zł skorygowanej EBITDA w tym roku, oraz 5,5-5,7 mld zł w dwóch kolejnych latach.
Argumenty za kupnem akcji każdej ze spółek są jednakowe.
"Po pierwsze bierzemy pod uwagę pozytywne efekty pożyczek KPO, które uwzględniliśmy w prognozach i wycenie. Sądzimy, że jest to kluczowy czynnik, który do tej pory był dyskontowany przez rynek w ograniczonym stopniu. Po drugie dostrzegamy naprawdę wyjątkowe perspektywy dla segmentu dystrybucji Tauronu za sprawą wsparcia regulatora w połączeniu z tanimi pożyczkami z KPO. Wreszcie czynniki ryzyka, które identyfikujemy obecnie, wydają się mieć drugorzędne znaczenie wobec wpływu KPO, dobrych perspektyw segmentu dystrybucji i ich poprawy dla segmentu generacji (wsparcie rynku mocy). Dlatego też znacząco podwyższamy nasze prognozy skonsolidowanych wyników Tauronu" - napisał analityk w raporcie z 24 września.
Artykuł jest skrótem rekomendacji wydanych 25 września o godz. 7:35. W załączniku zastrzeżenia prawne DM BOŚ.