EBOR wycenił Pelion na miliardy złotych

Do takich transakcji nie dochodzi często. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOR) zainwestował w Pelion 25 mln EUR (ok. 108 mln zł) w zamian za 4,35 proc. udziałów. Oznacza to wycenę polskiej spółki na poziomie 575 mln EUR (ok. 2,5 mld zł).

EBOR i Pelion współpracują od lat

Zgodnie z dokumentem zatwierdzonym już w listopadzie Pelion wykorzysta zastrzyk gotówki na rozwinięcie się wyłącznie w Polsce, na „ogólne cele korporacyjne”. Wśród celów projektu wskazano rozwój innowacyjnych linii biznesowych, w tym zdalnych usług i produktów oferowanych pacjentom. EBOR podkreśla, że poprzez dostarczenie kapitału pomoże Pelionowi w uzyskaniu pozycji czołowego sprzedawcy detalicznego farmaceutyków w Europie.

– Zaangażowanie EBOR to dla nas wielka nobilitacja. Jest on wyjątkowym inwestorem, reprezentującym najwyższe standardy zarządzania, który angażuje się wyłącznie w unikatowe projekty o strategicznym znaczeniu. To potwierdzenie, że jesteśmy dla banku wiarygodnym, stabilnym i odpowiedzialnym partnerem, a nasze działania wpisują się w jego długoterminową strategię – mówi Jacek Szwajcowski, prezes i współwłaściciel Pelionu (drugim z dwójki głównych udziałowców jest Zbigniew Molenda).

Współpraca obu podmiotów jest kilkuletnia. Pelion był w 2020 r. pierwszym w Polsce odbiorcą przygotowanego przez EBOR pakietu solidarnościowego w związku z wybuchem pandemii COVID-19 (w formie krótkoterminowej linii kredytowej o wartości 110 mln zł).

Natomiast w 2019 r. bank udzielił polskiej spółce długoterminowej pożyczki do 200 mln zł na realizację kompleksowego programu inwestycyjnego o wartości 275 mln zł. Obejmował on m.in. modernizację procesów logistycznych w całej grupie, poprawę efektywności energetycznej, opracowanie innowacyjnych produktów i rozwiązań farmaceutycznych, automatyzację linii biznesowych, a także kontynuację ekspansji działalności detalicznej w e-commerce.

Wielka firma i wielki inwestor

Pelion istnieje od ponad trzech dekad, zatrudnia ponad 10 tys. pracowników. Jest największą firmą w polskim sektorze ochrony zdrowia, a poza krajem prowadzi działalność w Szwecji i na Litwie. Ma trzy główne linie biznesowe: sprzedaż hurtową, detaliczną (m.in. apteki DOZ i drogerie Natura) oraz zaopatrzenie szpitali i logistyka. Działa też na innych rynkach poprzez kilkanaście spółek. W 2021 r. zwiększył przychody o 15,7 proc. do 11,7 mld zł, a zysk EBITDA o 5,8 proc. do 393,9 mln zł. Natomiast w ubiegłym roku urósł odpowiednio o: 21,7 proc. (14,3 mld zł) i 21,5 proc. (478,7 mln zł). Rentowność netto spadła z 0,5 do 0,4 proc. (55,7 mln zł).

Natomiast EBOR to również działający od lat 90. podmiot inwestujący w ponad 30 krajach. Skupia się na finansowaniu projektów z zakresu szeroko rozumianego zrównoważonego rozwoju. W Polsce zainwestował w 2021 r. 600 mln EUR, w 2022 r. 990 mln EUR, a w tym roku rekordowe 1,2 mld EUR. Wsparcie otrzymał od niego m.in. Elemental Holding.