To teraz najważniejsze
Głównym tematem rozmów były wyniki dwóch gigantów technologicznych. Trwa okres publikacji raportów kwartalnych, w którym inwestorzy zwracają uwagę przede wszystkim na to, jak duży wpływ na działalność bigtechów mają niedawno wdrożone nowe strategie. Popularność tych spółek jest wyjątkowo duża, co odzwierciedla indeks Nasdaq 100, który od stycznia podniósł się o 45 proc. Wyceny znajdują się na historycznie rekordowych poziomach, dlatego też podejście inwestorów do wyników jest bardziej surowe.
Nie powinna więc dziwić reakcja na raporty opublikowane przez Teslę oraz Netfliksa. Producent aut elektrycznych poprawił przychody, zysk na akcję oraz wielkość sprzedaży. Nie udało mu się natomiast utrzymać marży, która zjechała do najniższego poziomu od trzech lat. To wystarczyło, aby inwestorzy wyprzedali jego aktywa, doprowadzając do 10-procentowego spadku ceny kursu. Niemal identycznie wyglądała sytuacja w przypadku właściciela serwisu VOD. Poprawił przychody i zwiększył liczbę subskrybentów, natomiast nie udało mu się poprawić przychodu na jednego użytkownika. Kurs zjechał o 8 proc.
Sprawdzian dojrzałości
W najbliższych dniach na pierwszy plan wysuną się wyniki takich spółek, jak Microsoft, Alphabet, Meta Platforms i Amazon. Będą one szczególnie istotne nie tylko ze względu na rozmiar spółek, ale też ich bezpośrednie powiązane z boomem na sztuczną inteligencję. Przez ostatnie miesiące prześcigały się coraz nowszymi i bardziej innowacyjnymi rozwiązaniami. Okaże się, jak duże ma to przełożenie na finanse i kto rzeczywiście jest liderem w sektorze.
Zaskakującą strategię w tej kwestii przedstawili Microsoft i Meta Platforms. Podmioty do niedawna zaciekle ze sobą rywalizujące postanowiły połączyć siły nowym projekcie. Właściciel Facebooka wespół z partnerem udostępni do użytku komercyjnego nową odsłonę dużego modelu językowego (LLM) o nazwie Llama 2, opartego na sztucznej inteligencji (AI). Dostęp do produktu będzie otwarty, co ma przyciągnąć większą liczbę użytkowników i w rezultacie pozwolić na szybszą identyfikację błędów i naniesienie ewentualnych poprawek.
Z pewnością nie spodobało się to Apple’owi, który nad sztuczną inteligencją pracuje w samotności. Według doniesień agencji Bloomberg programiści spółki stworzyli już chatbota nazywanego roboczo “AppleGPT”. Oficjalnie projekt ma nazwę “Ajax”, a jego funkcje są zbliżone do tych znanych z Chatu GPT oraz Barda.
Microsoft, Apple, Tesla oraz Meta Platforms notowane są powyżej średnich cen docelowych wskazanych przez analityków w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mimo to zdecydowania większość rekomendacji dla każdej ze spółek nadal brzmi “kupuj”. Rekordzistą jest Microsoft, którego akcje kupować poleca 87 proc. specjalistów.
W to im graj
Ze szczególnym zainteresowaniem wszelkie informacje na temat sztucznej inteligencji obserwują amerykańscy inwestorzy indywidualni. Temat od początku roku przyciąga ich kapitał do rynku akcji. Mimo że zdaniem niektórych zarządzających zwyżka już się wyczerpała, drobni gracze są innego zdania. Wskaźnik nastrojów przygotowany przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych jest najbardziej byczy od kwietnia 2021 r. Jak wskazują dane Vanda Securities, najchętniej kupowane są ETF oraz akcje bigtechów.
Niemały kapitał przyciąga w ostatnich dniach też bitcoin. Inwestorzy liczą, że akceptacja ETF opartych bezpośrednio na bitcoinie, która jest coraz bardziej prawdopodobna, przyciągnie nowe zainteresowanie na rynku i istotnie wesprze kursy. Mimo że jest to dość logiczne rozumowanie, to historia uczy, że niekoniecznie musi się sprawdzić.
Nie kupują wszystkiego
Hossa rozkręciła się na dobre, a mimo to nie wsparła notowań akcji Atlanty Braves, utytułowanego klubu baseballowego, który jako pierwszy w historii ligi MLB pojawił się na giełdzie. Oszacowana przez jego właścicieli wartość 2,74 mld USD była zdaniem inwestorów zdecydowanie za wysoka i kilka godzin po debiucie cena akcji zjechała o 15 proc. To się wkrótce może zmienić - akcjonariusze Liberty Media, posiadacza praw do Formuły 1 i jednocześnie właściciela Atlanty Braves, otrzymają wkrótce akcje serii C klubu baseballowego.
Małe zainteresowanie aktywami uznawanymi za ryzykowne nie oznacza, że popyt na tzw. pewne inwestycje musi się zwiększać. W czerwcu 2023 r. sprzedaż domów na rynku wtórnym w Stanach Zjednoczonych spadła o 3,3 proc. w ujęciu miesięcznym osiągając pułap 4160 tys., wynika z danych Departamentu Handlu. Ekonomiści spodziewali się wartości na poziomie 4220 tys.
Skims, producent odzieży modelującej należący do amerykańskiej celebrytki Kim Kardashian, poinformował o pozyskaniu 270 mln USD w ostatniej rundzie finansowania, w której przewodził Wellington Management Group. Oznacza to, że łączna kwota pozyskana dotąd przez Skims od inwestorów private equity wzrosła do 670 mln USD. Spółka wyceniana jest przez właścicieli an 4 mld USD.
Ciągłe zagrożenie
Ekonomiści nie przewidzieli również tego, jak potoczą się dalsze losy wojny na Ukrainie. Rosja nie przedłużyła zgody na przedłużenie porozumienia zawartego pod auspicjami ONZ, które umożliwiało eksport ukraińskiego zboża przez Morze Czarne. Na giełdzie Chicago kontrakty na pszenicę są na dobrej drodze do zamknięcia tygodnia największą zwyżką od 16 miesięcy. Jak donosi agencja Bloomberg, dostawy surowca niemal całkowicie ustały.
O to chodzi
Problemy z dostawą pszenicy z perspektywy konsumentów są istotne dlatego, ponieważ mogą doprowadzić do niedoboru pieczywa czy innych podobnych produktów w lokalnych piekarniach. Inwestorzy natomiast obawiają się wzrostu cen, który miałby przełożenie na odczyty inflacyjne i w efekcie czego również politykę Fedu. Konsens wskazuje, że na najbliższym spotkaniu nastąpi ostatnia podwyżka cyklu. Jakiekolwiek negatywne zaskoczenie w tej kwestii mocno odbiłoby się na nastrojach giełdowych.