Poniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych.

W piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc.

Drugi tydzień kwietnia na globalnych rynkach akcji został zdominowany przez dane o inflacji w USA. Wyższy od oczekiwań odczyt CPI spowodował, iż inwestorzy i przedstawiciele Fed zaczęli kwestionować zasadność czerwcowej obniżki ceny kredytu, co w finale tygodnia zostało uzupełnione wzrostem awersji do ryzyka w kontekście oczekiwanego podniesienia napięcia między Izraelem i Iranem. Finalnie główne indeksy na Wall Street skończyły tydzień spadkami, które zostały przeniesione do Europy.

Złoty i giełda powinny odreagować, jeśli nie będzie dalszej eskalacji konfliktu między Iranem i Izraelem – powiedział w niedzielę PAP Marek Rogalski z DM BOŚ. Dodał, że piątkowe osłabienie złotego i spadki na giełdzie były spowodowane obawami związanymi z atakiem na Izrael.

Miniony tydzień spowodował powiększenie się dywergencji pomiędzy politykami monetarnymi dwóch głównych banków centralnych. To jest uwidocznione przede wszystkim w kursie głównej pary walutowej, na której zmienność w ostatnich dniach powiększyła się. Eurodolar spadł poniżej 1,0640 i znalazł się najniżej od początku listopada 2023 roku.

Mocny przekaz inflacyjny z USA w ostatnich dniach sprawił, że rynki muszą się na nowo "zbilansować", co tłumaczy dalsze umocnienie amerykańskiej waluty względem innych.

Wczorajsza sesja na Wall Street przyniosła znaczne wzrosty technologicznego indeksu Nasdaq Composite, który zyskał 1,7 proc. Dzień na plusie zakończył również SP500. Z kolei notowania Dow Jones kształtowały się płasko. Krzywa rentowności amerykańskich obligacji skarbowych stała się bardziej stroma do czego przyczyniła się zwyżka na długim jej końcu.

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim skończyły się mocnymi spadkami najważniejszych indeksów. WIG20 stracił 1,28 procent przy przeszło 1,18 mld złotych obrotu, gdy indeks szerokiego rynku WIG oddał 1,08 procent przy 1,41 mld złotych obrotu.

Środowy ranek nie przynosi większych zmian w przestrzeni FX - widać wyczekiwanie na dane o inflacji konsumenckiej CPI w USA za marzec, które poznamy o godz. 14:30. Oczekiwania mówią o podbiciu CPI do 3,4 proc. r/r z 3,2 proc. r/r, ale spadku inflacji bazowej do 3,7 proc. r/r z 3,8 proc. r/r.

Dziś otrzymamy kluczową publikację – miary inflacji CPI. Mimo, że Fed preferuje inny wskaźnik, a mianowicie deflator PCE, to od jakiegoś już czasu to właśnie dzisiejsze dane wywołują większą zmienność na rynku. Dane będą dotyczyły kształtowania się cen konsumenckich w marcu. Prognozy wskazują na minimalny spadek w ujęciu rocznym wskaźnika bazowego oraz wzrost zasadniczego.

Poniedziałkowa sesja na Wall Street charakteryzowała się konsolidacją. Wszystkie trzy główne indeksy zamknęły dzień w okolicy poziomu otwarcia. Była to bardzo spokojna sesja po tym ja w piątek akcje odbiły po mocnym raporcie NFP. Rentowności obligacji USA nieznacznie wzrosły. Rynek czeka na odczyty inflacyjne (CPI oraz PPI) z USA, które zostaną podane w środę oraz w czwartek. Złoty umocnił się wczoraj względem euro oraz USD a kurs głównej pary walutowej urósł w okolice 1,0860.

Informacje o tym, że Izrael wycofuje wojsko z południowej części Strefy Gazy mogą być jakimś sukcesem amerykańskiej dyplomacji, ale i też sygnałem, że poważny konflikt w regionie był bardzo blisko - mowa o groźbach Iranu i nerwowej reakcji rynków w piątek rano.

Dolar po ostatnim raporcie NFP zdołał umocnić się jedynie na moment. Kurs EUR/USD po chwilowym spadku poniżej poziom 1,08 wrócił do wzrostów i zakończył się blisko poziomu otwarcia. Amerykańskie akcje zyskały ostatecznie, choć pierwsza reakcja była negatywna. Rentowności amerykańskich obligacji wzrosły. Aktualnie rynek daje niewiele ponad 45 proc. szans na podwyżkę stóp procentowych w czerwcu przez Fed.

Polska waluta pozostaje silna, chociaż po piątkowych danych Departamentu Pracy USA, oddaliła się perspektywa czerwcowej obniżki stóp procentowych przez Fed. To jednak nie doprowadziło do umocnienia dolara.

Pierwszy tydzień nowego miesiąca i nowego kwartału na globalnych rynkach akcji został zdominowany przez nastroje korekcyjne.