W zestawieniu “PB”, opartym na danych o wyborach klientów dziewięciu biur maklerskich, po raz pierwszy triumfował KGHM, choć nie była to dominacja tak absolutna, jaką przez dłuższy czas cieszył się CD Projekt. Walory firmy, kierowanej przez Marcina Chludzińskigo, były numerem 1 u dwóch brokerów, u kolejnych dwóch zajęły drugie miejsce. W czołowej trójce znalazły się ponadto Allegro i JSW, a z dwunastką najpopularniejszych po zaledwie miesiącu pożegnały się m.in. Getin i Lubawa, zastąpione przez Bumech i Aliora.
1. KGHM
Miedziowy koncern pierwszy raz wspiął się na szczyt rankingu “PB”, choć z szerokiej czołówki nie wypada od wielu miesięcy (w sierpniu i wrześniu akcje spółki zajęły 2. miejsce). Popularność nie wynika jednak z jakichś nadzwyczaj dobrych notowań - kurs w październiku spadł do najniższego poziomu w tym roku, od jego początku osunął się o ponad 16 proc., a impuls w postaci doniesień o nowym partnerze w kopalni Sierra Gorda i podbicie cen miedzi powyżej 10 tys. USD za tonę był krótkotrwały. Inwestorzy mogą czuć frustrację, obserwując hossę na rynku surowców i zyski, jakie przyniosły w tym roku firmy z branży górnictwa węgla. Cena miedzi w Londynie porusza się jednak od kwietnia w szerokim trendzie bocznym, a kurs KGHM na tle ceny surowca wygląda znacznie słabiej niż w pierwszym półroczu. Większość analityków jest pozytywnie nastawiona do perspektyw spółki: przeważają rekomendacje “kupuj”, a ceny docelowe z raportów nierzadko przekraczają 200 zł. W raporcie z 6 października Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ, obniżył krótkoterminową rekomendację dla akcji KGHM z “przeważaj” do “neutralnie”, ponieważ uważa, że w Chinach, kraju, który jest największym konsumentem miedzi, koniunktura gospodarcza schłodzi się, czego konsekwencją będzie spadek ceny w kierunku 8 tys. USD za tonę.
2. Allegro
Wzrost notowań Allegro na początku wakacji okazał się pułapką dla inwestorów, którzy wówczas kupowali akcje i nie zdążyli ich sprzedać. Od początku września notowania osuwały się niemal bez przystanków, aż dotarły do 43,31 zł - poziomu o 31 groszy wyższego od ceny z ubiegłorocznej oferty publicznej. To także znacznie mniej od najniższej z cen docelowych ustalonych przez analityków. Największy pesymista - Paweł Szpigiel z BM mBanku - nie spodziewa się, by Allegro było w stanie rosnąć szybciej niż rynek, a ponadto - jak podkreśla - firma nieustannie mierzy się z ruchami konkurencji. W październiku z nową ofertą wyszedł Amazon, który za cenę analogiczną do Allegro Smarta dał nie tylko darmowe dostawy produktów oznaczonych logo Prime niezależnie od ich wartości (Allegro stawia barierę 40 zł), ale też dostęp do usług wideo i gier. Allegro po pewnym czasie odpowiedziało, a analityk nie ma wątpliwości, że marże spółki tąpną. Inni eksperci trzymają się jednak innych założeń i uważają, że kiedy kurz opadnie, Allegro wyjdzie zwycięsko z potyczek z konkurencją. Tematów do “grania” na akcjach Allegro na pewno nie brakuje, a najnowszym impulsem do odbicia stała się informacja o zamiarze przejęcia za prawie 0,9 mld EUR czeskiej platformy Mall.cz.
3. JSW
Kurs producenta węgla koksowego 19 października dotarł do poziomu 62,48 zł, najwyższego od kwietnia 2019 r., a od tego czasu trwa korekta, do której przyczyniła się seria doniesień z Chin. Tamtejsze władze powiedziały stop szalonym zwyżkom cen węgla, choć dotyczyło to węgla energetycznego, a nie koksowego, wykorzystywanego przez przemysł stalowy. Interwencja była na tyle skuteczna, że w krótkim czasie obniżyła cenę najpopularniejszego kontraktu na giełdzie w Zhegnzhou o ponad połowę, choć i tak było to więcej niż wynosi docelowy limit. W przypadku JSW do doniesień globalnych doszły rozczarowujące wyniki produkcyjne - w III kwartale produkcja węgla ogółem wyniosła 3,34 mln ton i była o 15,4 proc. niższa niż w analogicznym okresie 2020 r. i o 3,1 proc. niższa niż w drugim kwartale tego roku.
4. CD Projekt
Producent gier pierwszy raz od roku nie znalazł się na podium rankingu popularności wśród drobnych inwestorów, i to mimo że 12 października kurs wrócił do 200 zł, co mogło stanowić zachętę do podłączenia się do trendu. Tak się jednak nie stało, a powodu do przeceny dostarczyła sama firma, ogłaszając, że nie zdąży przed końcem roku z wydaniem flagowych gier w wersjach na nowe konsole. Informacja została przyjęta negatywnie, a w ślad za nią poszła seria (kolejna już w tym roku) obniżek prognoz, cen docelowych i rekomendacji dla spółki. Ta najbardziej pesymistyczna zawiera cenę docelową 120 zł i została wydana przez analityków Bank of America - tych samych, którzy na początku 2021 r. zszokowali rynek obniżką ceny docelowej z 370 do 100 zł. Nastąpiła ona wskutek ścięcia prognoz sprzedaży “Cyberpunka” w całym okresie życia gry z 70 do 28 mln sztuk.
5. PKN Orlen
Notowania koncernu utrzymują się w pobliżu poziomu najwyższego od dwóch lat, m.in. dzięki wynikom, które w III kwartale okazały się lepsze od oczekiwań analityków. Inwestorzy wypatrują finalizacji przejęcia Lotosu. Do 14 listopada PKN Orlen ma czas, by wysłać do Komisji Europejskiej list z propozycjami wypełnienia środków zaradczych. Te środki określiła sama KE, w związku z planowaną fuzją. By chronić konkurencję, KE nakazała sprzedać m.in. 30 proc. udziałów w gdańskiej rafinerii Lotosu.
6. PZU
Akcje ubezpieczyciela cieszyły się w październiku nieco mniejszym wzięciem drobnych inwestorów niż w poprzednich miesiącach. Notowania systematycznie pną się jednak w górę, a najbliższym tematem do gry będą wyniki finansowe za III kwartał, których publikację zaplanowano na 18 listopada.
7. Mabion
Notowania Mabionu podskoczyły na początku października o ponad 25 proc. po informacji o podpisaniu z Novavaksem wartej 1,46 mld zł umowy na produkcję antygenu kandydata na szczepionkę na COVID-19. Umowa ma charakter bezwarunkowy, a jej realizacja jest niezależna od procedury rejestracyjnej kandydata na szczepionkę Novavaksu na poszczególnych rynkach. Jak zapewnia amerykańska firma, jest do tego coraz bliżej. Na razie zielone światło dał jednak tylko regulator rynku w Indonezji, a akurat tam szczepionkę Novavax będzie produkować wspólnie z Serum Institute in India.
8. Mercator
Akcje spółki wciąż cieszą się zainteresowaniem inwestorów, choć wśród nich przeważają sprzedający. Opublikowane w październiku szacunkowe wyniki za III kwartał okazały się wyraźnie niższe od tych z II kwartału oraz analogicznego okresu 2020 r. “Nieprawdopodobna hossa i popyt na rękawice musiały wygasnąć” - przyznają menedżerowie spółki.
Tymczasem na zapowiedziane w początkowej fazie pandemii inwestycje Mercatora w nowe linie biznesowe rynek wciąż czeka i... jeszcze poczeka.
“Branża jest jeszcze rozedrgana, wyceny są wysokie, więc mimo presji inwestorów uważam, że najlepsze jest spokojne podejście do inwestycji i akwizycji w naszej branży i na rynkach uzupełniających ofertę” - mówił Wiesław Żyznowski, prezes i główny akcjonariusz Mercatora.
9. Bogdanka
Hossa na akcjach podlubelskiej spółki zatrzymała się w połowie października po doniesieniach z Chin. Kurs utrzymuje się jednak na poziomie najwyższym od dwóch lat.
10. Bumech
Od początku września wycena spółki podskoczyła prawie o 700 proc., dzięki czemu kapitalizacja przekroczyła 400 mln zł. Węglowe szaleństwo spowodowało, że giełdowych rywali firma wyprzedziła w tym czasie o kilka długości, a prezes Andrzej Buczak zapewnia, że inwestorzy się nie zawiodą.
11. Pekao
Kurs banku w końcu osiągnął poziom, przy którym doszło do tzw. repolonizacji, czyli odkupienia od UniCredit pakietu kontrolnego przez PZU i PFR. Zbiegło się to jednak w czasie z kolejnymi roszadami kadrowymi w banku, co zatrzymało zwyżkę notowań.
12. Alior
Miejsce w czołowej dwunastce akcje Aliora zawdzięczają nadzwyczajnej ich popularności w biurze maklerskim... Alior Banku. U pozostałych ankietowanych brokerów walory nie znalazły się w centrum uwagi inwestorów.