Analityk zwraca uwagę w raporcie z 28 października, że Handlowy znajduje się u progu znaczącej zmiany wystawiając na sprzedaż segment bankowości detalicznej, który w porównaniu z segmentem korporacyjnym jest nieduży, to jednak obejmuje znaczącą część aktywów.
“Może się okazać, że będzie to niełatwa transakcja zważywszy na małą rentowność zbywanego biznesu i, co gorsza, brak skali. Niemniej niewątpliwie wraz poprawą sentymentu inwestorów wobec sektora bankowego nastał dobry moment na przeprowadzenie transakcji. Po zbyciu bankowości detalicznej Handlowy stanie się typowym bankiem korporacyjnym, aczkolwiek nie tak typowym na tle banków uniwersalnych dominujących na GPW. Po takiej zmianie profilu Handlowemu przyda się pilnie nowa strategia, nad którą prace już trwają z inicjatywy nowego prezesa” - napisał analityk w uzasadnieniu.
Jego zdaniem do inwestycji w akcje Handlowego powinny zachęcić mocne strony banku takie jak: solidna kapitałowa pozycja będąca fundamentem powtarzalnej dywidendy (zważywszy na powrót do wypłaty już w br.), ponadprzeciętna ekspozycja na rynek kapitałowy (mocny biznes maklerski, działalność powiernicza i sprzedaż produktów inwestycyjnych) oraz okrojona struktura operacyjna charakteryzująca się ograniczoną siecią stacjonarnych placówek.
