Specjalista w raporcie z 4 września radzi kupować akcje spółki z ceną docelową 30,90 zł.
"Oczekujemy, że dystrybucja "Wiedźmina 3" w drugim półroczu 2015, będzie wspierana przez: wydanie W3: Serce z Kamienia w październiku oraz (większą bazę konsol PS4 oraz XONE" - uważa Piotr Bogusz.
Jego zdaniem, na podstawie analizy sprzedaży topowych gier innych spółek z branży można szacować, że do końca roku łącznie 9 mln graczy kupi W3, co powinno przełożyć się na 513,4 mln zł zysku netto spółki w 2015 r.
"Prognozujemy, że poziom gotówki na koniec roku wyniesie 491,8 mln zł i będzie się zwiększał w kolejnych latach. Zasoby finansowe zgromadzone na koniec 2015 roku pozwolą na sfinansowanie zakładanych przez nas projektów (grę CyberPunk 2077 + dodatki oraz Grę AAA + dodatek), pozostawiając 207,4 mln zł wolnych środków (2x szacowne nakłady produkcyjne W3). Część inwestorów oczekuje wypłaty dywidendy, jednak naszym zdaniem lepszym wyjściem będzie reinwestowanie wygenerowanego zysku w kolejne produkcje" - uważa Piotr Bogusz, który przewiduje, że zarząd CD Projekt zapowie następną grę osadzoną w świecie Wiedźmina podczas publikacji strategii spółki w pierwszym kwartale 2016 r., co może być dużym pozytywnym zaskoczeniem dla rynku.
"Zwracamy uwagę na GOG.com, który znacząco poprawił dynamikę sprzedaży w pierwszym półroczu i w przyszłości może stanowić źródło stabilnego zysku dla spółki. Biorąc pod uwagę rosnącą popularność studia CD Projekt RED, oceniamy że nasze założenia dotyczące wolumenów sprzedaży kolejnych projektów mogą okazać się zbyt konserwatywne" - dodaje analityk DM mBanku.