CLiF: nowa emisja na rozwój sieci
NA SIEĆ: 100 mln zł uzyskane z emisji obligacji korporacyjnych Centrum Leasingu i Finansów, którym kieruje Dariusz Baran, zostanie wykorzystane przede wszystkim na rozwój sieci placówek w największych miastach Polski. fot. Grzegorz Kawecki
CLiF wyemituje 100 tys. trzyletnich, nie zabezpieczonych obligacji na okaziciela w dziesięciu emisjach o łącznej wartości nominalnej 100 mln zł. Cena papierów oferowanych w pierwszej emisji wyniesie 985 zł. Spółka w pierwszym rzucie planuje sprzedaż 10 tys. obligacji o wartość nominalnej 1 tys. zł.
Subskrypcja i zapisy odbędą się tylko 25 lutego 2000 roku. Tego samego dnia obligacje zostaną przydzielone wszystkim chętnym. Będą to pierwsze nieskarbowe papiery dłużne notowane na giełdzie.
SPÓŁKA poinformowała, że oprocentowanie obligacji pierwszej emisji, za pierwszy okres odsetkowy, wyniesie 17,672 proc. Odsetki będą płacone kwartalnie, a obligacje zostaną wykupione po trzech latach. Rentowność walorów będzie ustalana dla każdej serii osobno przed ich sprzedażą na podstawie 52-tygodniowych bonów skarbowych i 3-miesięcznej stopy WIBOR powiększonej o marżę.
EMISJE obligacji CLiF-u zostaną zaoferowane krajowym i zagranicznym inwestorom. 21 grudnia 1999 roku KPWiG dopuściła je do obrotu publicznego, a 19 stycznia 2000 roku rada giełdy pozytywnie rozpatrzyła wniosek spółki o dopuszczenie do obrotu giełdowego.
CLiF jako jedna z nielicznych spółek podała prognozy zysku netto na 2000 rok. W I kwartale spółka zamierza osiągnąć wynik netto wysokości 500 tys. zł, natomiast narastająco za dwa kwartały 2 mln zł. Zysk ten ma zostać podwojony po dziewięciu miesiącach. W całym 2000 roku CLiF planuje wypracowanie 8 mln zł. Różnica w wynikach planowanych na początku i na końcu roku wynika z kumulacji ponoszonych kosztów w pierwszych miesiącach roku. W tym czasie planowane są również dodatkowe koszty marketingowe.
PROGNOZY dotyczą tylko spółki matki, nie zostały więc uwzględnione w nich wyniki spółek zależnych. Są one jednak niższe niż założenia przyjęte w 1999 roku. Firma planowała wówczas wypracowanie 9,7 mln zł zysku. Prognozy te zostały skorygowane o ponad 78 proc. do 2,1 mln zł. Spółka poniosła straty z powodu rozwiązywania umów leasingowych z firmami, które zbankrutowały w wyniku kryzysu rosyjskiego. Nie doszłoby jednak do tak drastycznego spadku zysku, gdyby spółka utworzyła wymagane rezerwy. Ostatecznie w ciągu 1999 roku narastająco firma osiągnęła 2,5 mln zł zysku netto przy przychodach wysokości 170,9 mln zł.
CLiF zadebiutował na Giełdzie Papierów Wartościowych 27 lipca 1999 roku po cenie o 30 proc. wyższej od ceny emisyjnej, która wynosiła 10 zł. Podczas pierwszego notowania rynek wycenił papiery na 13 zł. Do końca roku akcje przyniosły kolejne 22,3 proc. zysku. Wczoraj, po 0,3-proc. spadku rynek wycenił walory CLiF-u na 14,40 zł. Potwierdzeniem wiary w dobrą sytuację CLiF-u mogą być ostatnio zawarte na giełdzie transakcje przez prezesa firmy i członka zarządu. 14 lutego 2000 roku Dariusz Baran i Celina Frydel-Burdyna kupili po 3, 62 tys. akcji po 13,05 zł. Zgodnie z ich oświadczeniem transakcję traktują jako średnioterminową inwestycję finansową.
DO OBROTU giełdowego dopuszczonych jest 1,04 mln akcji serii C, których właścicielami są Dariusz Baran, Piotr Bźchner, Marek Drabik i Celina Frydel-Burdyna. Akcjonariusze ci zobowiązali się, że nie sprzedadzą swoich pakietów w ciągu roku od debiutu. Faktycznie w obrocie giełdowym znalazło się więc 300 tys. akcji serii D. Oferta cieszyła się dużym zainteresowaniem. Z powodu znacznej nadsubskrypcji walory przydzielono tylko 18 akcjonariuszom.
ŚRODKI z emisji CLiF zamierzał przeznaczyć na poszerzenie do końca 2000 roku sieci placówek o siedem oddziałów w największych miastach Polski. Jednak wpływy wystarczą najwyżej na pokrycie kosztów dwóch z nich. Potrzebny kapitał zostanie więc uzyskany ze sprzedaży obligacji.
SPÓŁKA zamierza też poszerzyć sieć dystrybucji poprzez współpracę z brokerami. W połowie listopada 1999 roku podpisała z wrocławskim Towarzystwem Finansowo-Leasingowym porozumienie w sprawie fuzji. Obie spółki po jej przeprowadzeniu planują osiągnięcie około 8-proc. udziału w rynku. Kolejnym krokiem było podpisanie umowy ze Wschodnim Towarzystwem Lea-singowym na zakup wszystkich jego akcji za 2,5 mln zł.
CLiF powstał w 1997 roku jako spółka z o.o. z kapitałem zakładowym wynoszącym 2,34 mln zł. W tym samym roku kapitał podniesiono do 3,38 mln zł i firmę przekształcono w spółkę akcyjną. CLiF specjalizuje się w leasingu samochodów ciężarowych. Jako pierwsza firma z branży wprowadził finansowanie leasingu przelewem wierzytelności do banku. W 1998 roku uruchomił leasing samochodów osobowych przy zapewnieniu pełnego odliczania kosztów. Połączenie czasu trwania umowy z amortyzacją od nazwy firmy określone zostało jako clifing.
NAJWIĘKSZYM akcjonariuszem spółki jest CLiF Investment, który dysponuje 69,08 proc. kapitału akcyjnego CLiF-u i ma prawo do 73,04 proc. głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Duży pakiet akcji posiada również Dariusz Baran, prezes firmy. Ma on 11,98 proc. udziału w kapitale akcyjnym i prawo do 8,83 proc. głosów na WZA. Natomiast Piotr Bźchner dysponuje 11,86 proc. kapitału akcyjnego i ma prawo do 8,03 proc. głosów na WZA.