W rekomendacji przyjęto kurs waloru 19 listopada wynoszący 24,70 zł, zaś we wtorek ok. godz. 15. za jedną akcję inwestorzy płacili 26,73 zł, po wzroście o 2,02%.
"Oczekując 147% r/r wzrostu zysku netto w 2009 roku wydajemy rekomendację 'kupuj'" - czytamy w rekomendacji. Według metody DCF, analitycy wycenili akcję spółki na 54,3 zł, jednakże, uwzględniając cykliczność branży odzwierciedloną w niskiej wycenie spółek porównywalnych (23,1 zł), ustalili cenę docelową na koniec 2009 na 39 zł.
"Notowany ze wskaźnikiem 2009-10P EV/EBITDA odpowiednio 2,9x i 2,8x, PKN wyceniana jest obecnie z 31-36% dyskontem wobec szerokiego grona globalnych firm naftowych oraz 16-17% poniżej wyceny porównywalnych spółek z Europy Środkowowschodniej" - czytamy dalej.
Analitycy DM BZ WBK prognozują, że zysk netto PKN Orlen wyniesie 1.041 mln zł w 2008 roku wobec 2.412 mln zł w 2007 roku. W 2009 roku zysk ma wynieść 2.561 mln zł, w 2010 roku - 2.884 mln zł, a w 2011 - 2.746 mln zł.