Kupić, trzymać, sprzedać? Analitycy podzieleni ws. akcji JSW

opublikowano: 04-12-2017, 11:23
aktualizacja: 04-12-2017, 11:47

Krzysztof Kozieł, analityk Haitong Banku, wydał rekomendację "kupuj" dla akcji JSW z ceną docelową 114,27 zł. "Kupuj" radzi też Łukasz Prokopiuk z DM BOŚ (cena docelowa 120 zł). Przeciwnego zdania jest natomiast Marcin Stebakow z Vestora - on radzi "redukuj".

Ten ostatni obniżył cenę docelową ze 107 do 86,8 zł, co tłumaczy znaczącą dysproporcją między ceną uzyskiwaną przez JSW a benchmarkową ceną węgla HCC (koksowego typu hard). 

"Dysproporcję pomiędzy cenami spółka starała się tłumaczyć gorszymi parametrami jakościowymi sprzedawanego węgla oraz spadkiem cen węgla semi-soft. Uważamy, iż nie bez znaczenia jest tu również pozycja negocjacyjna spółki w relacjach z odbiorcami. Jednocześnie podtrzymujemy założenia dotyczące spadku cen węgla HCC w kolejnych kwartałach a długoterminową cenę HCC utrzymaliśmy na poziomie 140 USD/t przy cenie JSW w okolicach 120 USD/t. Kalkulujemy, iż spadek cen węgla oznaczał będzie poprawę relacji cen koksu do węgla, która wraz ze stabilizacją produkcji w okolicach 16mt w której 73-74% stanowił będzie węgiel koksowy umożliwi JSW wypracowanie w 2018 i 2019 odpowiednio 3,1 mld zł  (vs. 3,0 mld zł poprzednio; +3%) oraz  1,9 mld zł EBITDA (vs 2,4 mld zł poprzednio; -19%)" - napisał w uzasadnieniu Marcin Stebakow.

W miesiąc kurs JSW spadł o ponad 6 proc.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Kupić, trzymać, sprzedać? Analitycy podzieleni ws. akcji JSW