Rynek kredytów korporacyjnych w Polsce w ostatnich latach wyraźnie spowolnił. Wzrost stóp procentowych znacząco zmniejszył bowiem popyt firm na nowe finansowanie oraz zwiększył ostrożność banków. Przez długi czas ich portfele kredytowe rosły bardzo powoli, a w wielu bankach dynamika była niemal zerowa.
W pierwszej połowie 2025 r., wraz z lekkim spadkiem stóp procentowych, banki ponownie dostrzegły w segmencie korporacyjnym potencjał wzrostu. Pekao i mBank w II kwartale 2025 r. odnotowały wzrost wartości portfeli kredytów dla firm odpowiednio o 5,85 i 4,45 proc. w porównaniu do poprzedniego kwartału.
- Praktycznie każdy bank, który opublikował ostatnio strategię kładzie duży nacisk na segment firm. Nawet do tego stopnia, że można odnieść wrażenie, że udział rynkowy musiałby się rozszerzyć do 120 proc., żeby zaspokoić ambicje każdego z banków - zauważa Łukasz Jańczak z Erste Securities.
Jego zdaniem takie podejście w sektorze bankowym może zapowiadać dalsze wzrosty i świadczyć o rosnącym optymizmie w instytucjach finansowych.
Lider rynku liderem wzrostu
Dane publikowane przez banki wskazują, że tempo udzielania kredytów firmom zaczęło wyraźnie przyspieszać. Pod względem wzrostu portfela i jego wartości niezmiennym liderem pozostaje największy z polskich banków PKO BP, którego portfel kredytów dla firm w II kwartale 2025 r. wzrósł o 8,7 proc. r/r, osiągając wartość 108,7 mld zł. W mBanku było to 62,41 mld zł (wzrost o 8,47 proc.). Podobną tendencję obserwujemy w Banku Pekao gdzie portfel kredytów dla firm miał wartość 95,11 mld zł (wzrost o 7,71 proc.). Wśród banków z ponadprzeciętnym wzrostem znalazł się także Millennium, który powiększył swój portfel o około 6,5 proc. do 19,40 mld zł.
ING także zanotował poprawę, lecz poniżej przeciętnej – o 3,5 proc. Wartość portfela kredytów dla firm tego banku wyniosła na koniec drugiego kwartału 77,86 mld zł. W raporcie banku podkreślono, że jest on ostrożny w udzielaniu kredytów i skrupulatnie monitoruje ryzyko, co przekłada się na umiarkowaną dynamikę wzrostu. Z kolei BNP Paribas zwiększył portfel kredytów dla firm o 2,6 proc. do 36,2 mld zł.
Natomiast Alior Bank odnotował spadek portfela kredytów korporacyjnych o około 8 proc. do 24,76 mld zł. Wyjaśniono to niższą aktywnością klientów korporacyjnych oraz obniżonymi przychodami z windykacji należności leasingowych.
Zróżnicowanie w dynamice wzrostu portfeli kredytowych to przede wszystkim konsekwencja odmiennych strategii poszczególnych banków wobec segmentu przedsiębiorstw. Jednak ogólna sytuacja na rynku kredytów korporacyjnych może nastrajać coraz bardziej optymistycznie w kontekście aktywności i inwestycji firm.
Ucieczka przed ryzykiem
W latach 2020-24 stopy procentowe wzrosły z poziomu 0,10 proc. w roku 2020 do 6,75 proc. w 2022, co znacząco obniżyło skłonność przedsiębiorstw do zaciągania nowych zobowiązań. Jednocześnie niestabilność gospodarcza i otoczenie regulacyjne skłoniły instytucje finansowe do zaostrzenia polityki kredytowej. Na sytuację w segmencie kredytów korporacyjnych wpływały głównie wydarzenia międzynarodowe - pandemia covidu oraz wojna w Ukrainie i ich konsekwencje makroekonomiczne w skali globalnej.
Banki zostały zmuszone do wdrożenia rozwiązań nadzwyczajnych, takich jak moratoria kredytowe, które umożliwiały klientom czasowe zawieszenie spłaty zobowiązań. Choć środki te miały na celu złagodzenie skutków kryzysu dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych, dla instytucji finansowych oznaczały one wzrost ryzyka kredytowego, spadek bieżących dochodów odsetkowych oraz konieczność rewizji strategii zarządzania portfelem. W rezultacie sektor finansowy skoncentrował się na monitorowaniu jakości istniejących należności oraz wzmacnianiu mechanizmów kontroli ryzyka.
Działalność kredytowa była limitowana przez ramy regulacyjne, zarówno zewnętrzne (np. Rozporządzenie CRR dotyczące wymogów kapitałowych), jak i wewnętrzne, które określały limity koncentracji zaangażowania, ograniczenia sektorowe i geograficzne oraz zasady podejmowania decyzji kredytowych.
Poprzednie cztery lata można zatem określić jako czas wzmożonej ostrożności sektora bankowego wobec finansowania przedsiębiorstw. Mimo stabilnej płynności i silnych fundamentów kapitałowych, kredytodawcy skupiali się na finansowaniu podmiotów o przewidywalnym profilu ryzyka, unikając nadmiernej ekspozycji na branże szczególnie podatne na wahania koniunktury.
Rozwój oferty, cyfryzacja, ekspansja zagraniczna
Przygotowując się obecnie do wzrostu akcji kredytowej w segmencie korporacyjnym banki stawiają na ekspansję geograficzną, rozwój nowych produktów oraz automatyzację procesów.
PKO BP rozwija działalność na rynkach zagranicznych. W styczniu 2025 r. otworzył oddział korporacyjny w Bukareszcie, rozszerzając sieć placówek obejmującą już Pragę, Bratysławę i Frankfurt. Ekspansja ta umożliwia skuteczniejsze wspieranie polskich firm działających poza granicami kraju oraz pozyskiwanie klientów lokalnych. Równocześnie bank intensywnie inwestuje w cyfryzację procesów kredytowych, wprowadzając automatyzację oraz integrując system iPKO Biznes z systemami ERP wykorzystywanymi przez przedsiębiorstwa. Dzięki temu ma się zwiększyć efektywność operacyjna, a klienci będą mogli łatwiej zarządzać swoimi finansami.
Pekao zwiększa finansowanie dużych inwestycji, faktoring, leasing i bancassurance. Inwestuje też w automatyzację sprzedaży kredytów oraz zatrudnia specjalistów z zakresu bankowości korporacyjnej, co ma wspierać realizację strategii banku na lata 2025–27.
MBank koncentruje się na segmencie małych i średnich przedsiębiorstw oraz firmach ekologicznych i e-commerce, oferując adresowane do nich produkty inwestycyjne zabezpieczone gwarancjami Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK) oraz Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI). Bank rozwija też zaawansowane, w pełni cyfrowe rozwiązania bankowości korporacyjnej, które usprawniają obsługę finansową i zwiększają efektywność operacyjną klientów.
ING Bank Śląski angażuje się w strategiczne inwestycje infrastrukturalne, w tym farmy wiatrowe oraz rozwój sieci światłowodowej.
Bank Millennium stawia na długoterminowe, spersonalizowane relacje z klientami korporacyjnymi oraz rozwój usług elektronicznych, ze szczególnym uwzględnieniem wsparcia transformacji ekologicznej przez finansowanie projektów środowiskowych.
BNP Paribas Polska koncentruje się na finansowaniu przedsiębiorstw z branży przemysłowej i energetycznej, szczególnie inwestycji zgodnych z celami transformacji ekologicznej. Korzystając z programów rządowych i unijnych stara się zaoferować klientom korzystniejsze warunki kredytowe. Zarząd prognozuje stabilny wzrost portfela kredytów korporacyjnych.
Podjęte działania wskazują, że banki nie ograniczają się jedynie do reakcji na korzystniejszą koniunkturę w gospodarce, lecz aktywnie kształtują przyszłość segmentu kredytów korporacyjnych. Poprzez strategiczną ekspansję, cyfryzację procesów oraz dywersyfikację oferty produktowej, instytucje finansowe wzmacniają swoją pozycję konkurencyjną.
Motor wzrostu
W działaniach banków wyraźnie widać zmianę kursu i skupienie uwagi na segmencie korporacyjnym. Spadek stóp procentowych, poprawa nastrojów gospodarczych oraz rosnący popyt krajowy stworzyły sprzyjające warunki do zwiększenia finansowania przedsiębiorstw. Strategie są zróżnicowane – od wsparcia transformacji ekologicznej po cyfryzację usług – ale widać w nich, że banki dostrzegają potencjał wzrostu i są gotowe aktywnie rywalizować o udział w rynku.
Liczne sygnały świadczą o tym, że segment kredytów korporacyjnych wchodzi w fazę dynamicznego rozwoju i może stać się jednym z kluczowych motorów wzrostu sektora bankowego w najbliższych latach.