Tydzień na globalnych rynkach akcji nie mógł być bardziej emocjonujący i finalnie bardziej neutralny. Notowania na większości ważnych giełd zaczęły się od reakcji na rynkowe trzęsienie ziemi w Tokio, gdzie w poniedziałek indeks Nikkei stracił przeszło 12 procent, by we wtorek odrobić przeszło 10 procent.

Indeks S&P 500 zakończył piątkową sesję na plusie. Stało się to po tym, jak indeks odrobił niemal wszystkie straty z poniedziałkowej gwałtownej przeceny, spowodowanej obawami o recesję i zamykaniem globalnych pozycji carry trade opartych na japońskim jenie – informuje agencja Reuters.

Finałowe sesje burzliwego tygodnia na GPW i na świecie stały się dniem wyciszenia i uspokojenia nastrojów. W trakcie zamykania sesji w Warszawie amerykański S&P500 zyskiwał skromne 0,3 procent, gdy niemiecki DAX rósł o 0,2 procent.

Początek tygodnia rozpoczął się od mocnych spadków indeksów giełdowych. Spektakularnie wydarzenia odbywały się w Japonii gdzie tamtejszy główny benchmark giełdy tokijskiej – Nikkei – spadł jednego dnia o ponad 12 proc. po czym kolejnego zdołał odrobić ponad 10 proc. Było to pokłosie obaw o amerykańską gospodarkę, działań Banku Japonii co w konsekwencji dało dynamiczne umocnienie jena. Tym samy transakcje carry trade, w których z reguły walutą finansującą jest japońska waluta, zaczęły być redukowane. Wzrósł popyt na bezpieczne aktywa, a z pewnością do takich zaliczany jest wciąż JPY. Zbieg tych kilku czynników spowodował, że początek mijającego tygodnia otrzymał niechlubną nazwę „czarnego poniedziałku”.

Na warszawskim parkiecie utrzymują się wzrosty, jednak ich skala zmniejsza się. Nadal silne są banki i spółki z sektora energetycznego, spadają natomiast spółki grupowane w subindeksie WIG Odzież. Zdaniem analityków, na zagranicznych parkietach możliwe jest odreagowanie, jednak nie jest pewne, czy skorzysta na tym polska giełda.

Dolar lekko zyskał, rentowności obligacji USA odbiły w górę a indeksy na Wall Street maja za sobą udaną sesje. Pretekstem do wzrostów były tygodniowe dane z rynku pracy USA.

Sytuacja na warszawskim parkiecie znacznie się poprawiła, w czym pomogły dane z amerykańskiego rynku pracy. WIG20 znajduje się na plusie, zmniejszyła się skala zniżek banków, a część z nich rośnie. Zdaniem analityków, warszawska giełda w ostatnim czasie była słaba i czwartkowa sesja nie zmienia tej tendencji.

Rynki uspokoiły się. Giełdy odzyskały równowagę. Taki jest obraz po wtorkowym handlu. Sytuacja nie wygląda już tak źle jak na początku tygodnia. Indeks VIX zdołał opaść z ekstremalnie wysokich poziomów co jest dowodem mniejszej nerwowości na rynku. Japoński Nikkei zdołał odrobić straty i urósł o ponad 10 proc. Dolar lekko zyskał na wartości. Notowania EUR/USD oddaliły się od poziomu 1,10. Rynek zaczyna chłodno analizować ostatnie dane makro.

Na rynkach zaczyna się przebijać narracja firmowana m.in. przez przedstawicieli znanych instytucji z USA, która podbija scenariusz soft-landingu (łagodnego lądowania) w gospodarce, jako ten bardziej prawdopodobny.

Po poniedziałkowym tąpnięciu na rynku akcyjnym wtorkowy poranek przynosi odrabianie strat. Tak jak w ostatnich dniach spadkom przewodził japoński Nikkei, tak dziś odbija o 10%. Już sam przebieg poniedziałkowej sesji przyniósł uspokojenie nastrojów. Technologiczny Nasdaq zaliczył wczoraj 3% przecenę, ale po panicznym otwarciu tygodnia spadki kontaktów terminowych były niemal dwukrotnie wyższe. Dziś o poranku odbijają one o 1.5%, zatem daleko jeszcze nam do poziomów z piątkowego zamknięcia. Dodajmy, że ubiegły tydzień też nie należał do najlepszych.

Początek tygodnia na parkiecie w Warszawie przyniósł gwałtowny i mocną przecenę głównego indeksu, WIG20, o 3,2%, do poziomu 2266 pkt. mWIG40 zniżkował 3,79%, podczas gdy sWIG80 zanotował spadek o -4,48%. Obroty na szerokim rynku wyniosły ponad 2mld złotych.

Sygnały spowolnienia gospodarczego w połączeniu z mieszanymi wynikami amerykańskich spółek przełożyły się na silny wzrost awersji do ryzyka. Ubiegły tydzień na głównych parkietach przyniósł dawno niewidziane spadki, a poniedziałkowy poranek tylko ich nasilenie. Świat obiegły informacje, że Warren Buffett wycofał się z dużej części akcji i obecnie preferuje gotówkę lub obligacje. To wystarczyło, aby na rynku pojawiło się trochę paniki. Pytanie jednak, czy wyrocznia z Omaha faktycznie boi się akcji, czy widzi w obligacjach szansę na bezpieczny i stabilny wzrost, gdy stopy procentowe będą spadać.

Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy wprowadził dużo paniki. Rosną spekulacje, że Fed przegapił moment startu cyklu obniżek stóp procentowych i teraz będzie musiał nadrabiać zaległości. Wg rynkowej wyceny wrześniowa obniżka jest już przesądzona, teraz dyskusje dotyczą skali redukcji. Pojawiają się głosy za ruchem w dół o 50 punktów bazowych. Indeksy w Azji mocno tracą, japoński Nikkei spadł o blisko 12,5 proc. 3-dniowa przecena (-21 proc.) to największy spadek od kilkudziesięciu lat. Na fali umocnienia znajduje się japoński jen. Spadają rentowności obligacji rządowych (amerykańskich, japońskich). Indeks strachu wzrósł do poziomu najwyższego od 2020 roku. Obserwujemy globalną awersję do ryzyka. Napięcia na Bliskim Wschodzie jedynie pogarszają nastroje.

Dalsza wyprzedaż na Wall Street w piątek po tym, jak dane Departamentu Pracy USA nie rozwiały obaw rynków, co do ryzyka recesji w USA już w końcu roku, doprowadziła do krachu na azjatyckich parkietach dzisiaj rano.

Finałowa sesja tygodnia na rynku warszawskim została podyktowana przez nastroje na rynkach bazowych. Czwartkowe spadki na Wall Street w kontekście rosnących obaw o kondycję amerykańskiej gospodarki zbudowały dodatkowe napięcie przed comiesięcznymi danymi z rynku pracy w USA.