Analitycy Millennium DM podtrzymali rekomendację „akumuluj” dla NG2 i jednocześnie podnieśli cenę docelową z 79,7 do 81,5 zł.
Eksperci zwracają uwagę, że doświadczenie NG2 w rozwoju na rynkach zagranicznym jest mniejsze niż w przypadku LPP. Podkreślają także, że ubiegłoroczne wyniki były poniżej oczekiwań.
- Uważamy jednak, że w tym roku spółka zdecydowanie poprawi swoje wyniki i dlatego utrzymujemy dla jej akcji rekomendację „akumuluj” – dodają analitycy Millennium DM.
Rekomendacja dla LPP została podniesiona z „neutralnie” do „akumuluj”. Cena docelowa skoczyła z 5050 do 5440 zł.
- W tym roku prognozujemy wzrost zysku netto LPP o 17 proc. r/r do 414,3 mln zł, ale biorąc pod uwagę duże doświadczenie zarządu spółki, nie możemy wykluczyć, że faktyczne rezultaty znów okażą się lepsze od oczekiwań. W prognozach przyjęliśmy wyższe założenia dotyczące rozwoju sieci, co przełożyło się na wzrost wyceny LPP – uzasadniają analitycy Millennium DM.
Analitycy Millennium DM podnieśli wycenę też wycenę NFI EMF z 17,1 do 17,8 zł. Jednocześnie podtrzymali rekomendację „neutralnie”.
Prognoza Millennium DM na ten rok zakłada osiągnięcie 60,9 mln zł zysku netto wobec 6,4 mln zł rok wcześniej.
- Poprawa na poziomie netto powinna być spowodowana brakiem negatywnego wpływu restrukturyzacji segmentu modowego – argumentują analitycy.
Millennium DM szacuje porównywalną marżę EBITDA na 8,1 proc. czyli o 0,5 pkt. proc. gorzej r/r. Natomiast porównywalny wynik EBITDA ma wynieść 273,9 mln zł – oznacza to spadek o 2 pkt. proc. r/r.