W comiesięcznym raporcie analitycy z Domu Maklerskiego BOŚ przedstawili oczekiwania względem sezonu wyników za III kwartał oraz listę spółek, które ich zdaniem wypadną lepiej od rynku w najbliższych tygodniach.
Czas na wyniki spółek z GPW
Analitycy oczekują utrzymania dynamicznego odbicia łącznych zysków spółek w ujęciu r/r. Pomaga w tym niska baza z III kwartału 2020 r., ale rezultaty na poziomie operacyjnym i netto będą też o 19-27 proc. wyższe niż w III kwartale 2019 r., a więc okresu przed pandemią.
“Warto przypomnieć, że mieliśmy do czynienia z podobną sytuacją (zbiorcze powtarzalne zyski przewyższające poziom sprzed pandemii) już w I kw. i II kw. br., co wskazuje, że poprawa r/r zysków korporacyjnych, którą obserwujemy w bieżącym roku, wykracza poza zjawisko samego odbicia z ubiegłorocznej niskiej bazy”- zaznaczają eksperci.
DM BOŚ dużo wyższej dynamiki wyników oczekuje po spółkach o dużej kapitalizacji niż po małych i średnich, ponieważ te pierwsze mają dużo niższą bazę porównawczą III kw. 2020 r. “Misie” mają mieć zyski porównywalne z ubiegłorocznymi, na co oprócz efektu bazy wpływ ma rosnąca presja kosztowa.
Poprawą zysków wyróżnić się mają sektory dóbr konsumpcyjnych, dóbr podstawowych oraz budownictwa mieszkaniowego.
“W porównaniu z III kwartałem 2019 (przed pandemią) wszystkie sektory poza chemicznym, bankami i nieruchomościami powinny przynajmniej „odrobić” straty poniesione w pandemii, co powinno być widoczne w zyskach za III kw. br., a największy progres (trzycyfrowe tempo wzrostu) znormalizowanych zysków prognozujemy w sektorze budownictwa, dóbr konsumpcyjnych, sprzętu komputerowego i wydobycia“ - dodano.
Zdaniem analityków, wynikami pozytywnie powinny zaskoczyć: AB, Action, Asbis, Asseco Poland, Asseco SEE, Comarch, LiveChat, Lotos, PCC Rokita, PlayWay i PKN Orlen. Rozczarować mogą natomiast Grupa Azoty, Eurocash i PGNiG.
Nowi faworyci z GPW
Walory kilku z tych spółek znalazły się wśród tych, które w najbliższych tygodniach mogą zachowywać się lepiej od rynku. Dodano do niej Asseco SEE, LiveChat, Comarch, PlayWay, Action i Grodno, usunięto natomiast Lotos, Neukę, Kęty, Toyę i Sanok.
Po PlayWayu analitycy oczekują bardzo dobrych wyników za III kwartał ze względu na udany debiut “Car Mechanic Simulatora 21”. Po Comarchu spodziewany jest wzrost przychodów i zysku operacyjnego, natomiast perspektywy Sanoka na drugie półrocze pogorszyły się na tyle, że krótkoterminowa rekomendacja ostała obniżona z “przeważaj” do “neutralnie”.
Portfel DM BOŚ w poprzednim miesiącu urósł o 2,6 proc. wobec 1,7-procentowej zwyżki WIG.
AB, Action, Alior, Asbis, Asseco Poland, Asseco SEE, Comarch, Ferro, Grodno, InterCars, JSW, LiveChat, LPP, Mirbud, PCC Rokita, Pekao, PKN Orlen, PlayWay, Santander BP, Selvita, Ten Square Games, Voxel
*spółki, które w nadchodzącym miesiącu mogą zachować się lepiej od rynku
Czytaj także:
DM BOŚ mocno podniósł wycenę akcji LPP
DM BOŚ obniżył krótkoterminową rekomendację dla KGHM