W 2025 r. 36 proc. banków w Europie Środkowej i Wschodniej (ang. Central and Eastern Europe, CEE) zwiększyło portfele kredytowe związane z nieruchomościami wobec 25 proc. rok wcześniej - podało KPMG. Jednocześnie 66 proc. instytucji spodziewa się dalszego wzrostu akcji kredytowej w perspektywie 12-18 miesięcy. Najbardziej preferowaną klasą aktywów są mieszkania, które wyprzedziły magazyny.
Analitycy KPMG podkreślają, że poprawa nastrojów nie oznacza powrotu do warunków sprzed cyklu podwyżek stóp procentowych.
Zwracają jednocześnie uwagę, że Polska wraz z Czechami odpowiadała w pierwszych trzech kwartałach 2025 r. za aż dwie trzecie wartości inwestycji w nieruchomości w CEE. Banki działające nad Wisłą traktują finansowanie tego sektora jako ważny element strategii, a jednocześnie należą do najbardziej rygorystycznych w regionie pod względem zarządzania ryzykiem stopy procentowej.
– Z perspektywy polskiego rynku widzimy wyraźne przejście od fazy wstrzymanych decyzji do ostrożnego, ale konsekwentnego powrotu aktywności. Banki pozostają selektywne, jednak dobrze przygotowane projekty – z realistycznymi założeniami finansowymi i uporządkowaną strukturą podatkową – mają dziś większe szanse na pozyskanie finansowania niż jeszcze rok temu. Na ożywienie sytuacji na rynku inwestycyjnym nieruchomości komercyjnych niewątpliwie wpłynął cykl obniżek stóp procentowych, zapoczątkowany w połowie 2024 r. – mówi Monika Dębska-Pastakia, szefowa zespołu ekspertów od nieruchomości w KPMG.
Raport tej firmy wskazuje również na rosnącą rolę kryteriów ESG, które przestały być elementem przewagi konkurencyjnej, a stały się standardem wejścia do rozmów kredytowych. Banki oczekują nie tylko certyfikatów, lecz także szczegółowych danych technicznych i planów poprawy efektywności środowiskowej. Aż 83 proc. respondentów wskazuje wewnętrzną analizę techniczną jako kluczowy element procesu decyzyjnego.
- Finansowanie nieruchomości coraz wyraźniej koncentruje się na jakości aktywów i ich odporności w długim terminie. ESG, efektywność energetyczna i transparentne dane techniczne przestały być elementem dodatkowym. Są dziś podstawowym warunkiem rozmów z bankami. W Polsce obserwujemy, że projekty spełniające te kryteria wpisują się w szerszy regionalny trend stopniowej normalizacji rynku finansowania. Badanie dotyczące akcji kredytowej banków w strefie euro pokazuje, że niższe ryzyko klimatyczne zazwyczaj poprawia warunki kredytowe. Już 20 proc. banków strefy euro złagodziło standardy kredytowe dla zielonych przedsiębiorstw, a 35 proc. zaostrzyło podejście kredytowe wobec podmiotów wysokoemisyjnych – mówi Monika Dębska-Pastakia.
Nowością w badaniu jest rosnące, choć nadal ostrożne wykorzystanie sztucznej inteligencji w procesach finansowania nieruchomości. Odsetek banków, które w ogóle nie korzystają z AI, spadł w regionie CEE z 69 do 49 proc. Liderami wdrożeń są Polska i Węgry. Sztuczna inteligencja wykorzystywana jest głównie do zwiększania produktywności i funkcji wspierających, rzadziej bezpośrednio w procesie kredytowym.