Dwa duże TFI zwiększą transparentność

opublikowano: 16-11-2020, 22:00

Po Nowym Roku Pekao i NN Investment Partners będą częściej publikować składy portfeli swoich funduszy.

Z początkiem 2021 r. Analizy Online i Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFiA) zaczną monitoring tzw. dobrych praktyk informacyjnych w branży TFI. To inicjatywa samoregulacyjna, która w założeniu jej twórców ma sprawić, że instytucje zbiorowego inwestowania staną się bardziej transparentne dla klientów. Chodzi przede wszystkim o częstszą publikację składów portfeli funduszy otwartych i PPK.

Prawo zobowiązuje TFI do ujawniania składu portfeli dwa razy w roku, przy okazji publikacji sprawozdań finansowych. Analiza tych ostatnich daje jednak mocno przybliżony obraz rzeczywistości. Nie dość, że powstają dwa razy do roku, to publicznie dostępne są nawet ponad dwa miesiące po zakończeniu okresu, którego dotyczą. IZFiA postuluje, by fundusze dobrowolnie publikowały składy portfeli co kwartał, nie później niż miesiąc po zakończeniu kwartału, którego taka informacja dotyczy.

- Jestem przekonana, że wprowadzone zasady podniosą poziom rzetelnego informowania klientów i przyczynią się do rozwoju relacji między zarządzającymi a inwestorami – twierdzi Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA.

Dobre praktyki informacyjne nie są jednak obowiązkiem. Fundusze nie muszą ich spełniać.

Zresztą i bez dobrych praktyk IZFiA część TFI już prezentuje składy portfeli częściej od wymogów prawnych. Zaczęło się od tego, że po ujawnieniu się niewypłacalności GetBacku, oczekiwanej przez klientów funduszy większej transparentności postanowiło dostarczyć PKO TFI, firma o największych aktywach ulokowanych na rynku kapitałowym. Mimo że PKO TFI nie było zaangażowane w sprawę trefnego windykatora, od grudnia 2019 r. publikuje składy portfeli swoich funduszy co miesiąc. Ośmieliło to innych. Podobne dane ujawnia co miesiąc Santander TFI, a co kwartał Amundi TFI, TFI Allianz Polska, AXA TFI, Aviva Investors TFI, Generali Investments TFI, TFI PZU oraz Templeton Asset Management (Poland) TFI.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.

Tylko przy okazji publikacji sprawozdań finansowych robią to NN Investment Partners TFI i Pekao TFI, druga i trzecia firmy na rynku.

Jacek Janiuk, prezes Pekao TFI, zapewnia jednak, że w związku z dobrymi praktykami IZFiA, Pekao TFI będzie częściej publikować składy portfeli. Podobną deklarację składa przedstawiciel drugiego z dużych asset managerów.

- NN Investment Partners TFI przygotowuje się do pełnego wdrożenia dobrych praktyk IZFiA. Mamy nadzieję że założenia operacyjne oraz wszelkie stojące za tym procesy, które dla uzyskania celów dobrych praktyk muszą być niezawodne, zostaną ustalone i wdrożone w pierwszej połowie przyszłego roku – zaznacza Jan Morbiato, menedżer ds. komunikacji inwestycyjnej w NN Investment Partners TFI.

Poza kwartalną prezentacją składów portfeli wśród pięciu dobrych praktyk informacyjnych jest m.in. prezentowanie stóp zwrotu dla benczmarków. Sęk w tym, że wiele funduszy tych ostatnich formalnie nie ma. Większe znaczenie dla klientów może mieć zalecenie publikowania informacji o ponoszonych kosztach dla wszystkich typów jednostek.

- Chodzi nie tylko o opłatę za zarządzanie, ale też wskaźnik opłat bieżących. Część TFI podaje je w wersji tylko dla jednostek podstawowych, albo jako wynik uśredniony dla wszystkich typów jednostek – słyszymy w branży TFI.

Żadna z tzw. dobrych praktyk informacyjnych nie jest obowiązkowa. Poszczególne TFI same zdecydują czy będą się do nich stosować. Analizy Online mają w swoim serwisie odnotowywać, które z rekomendacji fundusz spełnia, a które ignoruje.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane