Emisja z sukcesem

Radosław Omachel
26-11-2003, 00:00

Warta 1,1 mld zł emisja obligacji TVN znalazła nabywców. Analitycy zwracają uwagę na jej wysokie oprocentowanie.

Spółka TVN, właściciel stacji telewizyjnych TVN i TVN Siedem, sprzedała gigantyczną emisję obligacji wartości 235 mln EUR (1,09 mld zł). Cena została ustalona na poziomie gwarantującym 9,5-proc. rentowność. Obligacje są denominowane w euro.

— To jedne z wyżej oprocentowanych obligacji na rynku — mówi Michał Mierzwa, analityk Erste Securities.

Taka rentowność jest pochodną podwyższonego ryzyka, jakim obarczona jest inwestycja. Wartość emisji znacznie przekracza roczne przychody TVN (około 600 mln zł) i sięga 2/3 wartości najważniejszej dla całej grupy ITI stacji (1,6—1,8 mld zł). Środki zostaną przeznaczone m.in. na wykupienie ponad 30 proc. akcji TVN od koncernu SBS.

ITI Holdings, właściciel TVN, nie ujawnia, kto objął emisję. Jeden z analityków twierdzi, że dzięki wsparciu BRE Banku emisja trafiła do związanych z polskim rynkiem instytucji finansowych, m.in. do działających u nas banków. Termin wykupu obligacji upływa co prawda dopiero za 10 lat, ale na rynku panuje przekonanie, że ITI lub sam TVN będą starały się ten czas skrócić.

— Środki na wykupienie tej emisji ITI może pozyskać dzięki wprowadzeniu swoich akcji lub akcji jednego ze swoich podmiotów na giełdę — mówi Michał Mierzwa.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Radosław Omachel

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Emisja z sukcesem